《表2 协整模型国外变量的弱外生性检验》

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注:加*数字表示该变量在5%的显著性水平上拒绝弱外生性假设。

为保证系统中经济体外变量对经济体内变量具有长期影响，而经济体内变量没有经济体外的反作用，需对存在协整关系的VARX*模型中的相关变量进行弱外生性检验。根据AIC和SBC指标确定经济体内变量和经济体外变量的滞后阶数均为1，检验结果见表2。从表2可以看出，在5%的显著性水平上，94.7%经济体VARX*模型中的国外变量都通过了弱外生性检验，只有加拿大、南非两个经济体VARX*模型中的个别国外变量拒绝了弱外生性假设。但以加拿大、南非两个经济体量较小，且加拿大对国际金融体系影响不大，不会对国际产出变量、国际流动性产生显著影响。因此，总体上协整模型国外变量符合弱外生性条件要求，表明该变量对模型中其他变量会产生长期影响，反之，则不然。