《表6SRISK排名的稳定性检验》

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《基于SVM-SRISK的非上市保险公司系统性风险度量》

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首先，将审慎资本比率k提高到10%或将系统事件阈值C降低到-30%，检验SRISK参数对系统性风险排名的敏感性。通过计算表5中每个年度的SRISK排名与改变默认参数后的Spearman相关系数，结果表明大多数情况下排名的相关性很高，均在0.84以上。从等式（1）可以看出，当k增大或C减小时，SRISK增加，但是在样本集中，依据SRISK大小的年度排名不受这些参数改变的过度影响。进一步将SRISK排名与其他替代风险度量方法计算的排名和公司特征排名进行比较，进而评估SRISK排名与依据其他指标排名两者之间的相关程度。风险度量方法包括依据GARCH-DCC模型计算的LRMES绝对值，公司特征指标包括负债的账面价值和所有者权益，表6中显示了SRISK的排名与其他指标排名之间的Spearman相关系数，排名相关性最高的指标是公司负债，表明在数据集中负债大小对公司系统性风险的影响非常显著。