《表7 IS模型检验结果：股灾期间股指期货捆绑政策效果比较分析——基于2015年股灾期间HS300高频数据实证》

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《股灾期间股指期货捆绑政策效果比较分析——基于2015年股灾期间HS300高频数据实证》

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由IS检验结果（表7）可看出，上升期内沪深300现货市场价格发现贡献度为23.1%，沪深300股指期货价格发现贡献度占比76.9%，在信息传递中居于主导位置，是价格发现最主要的驱动力量。下跌期，沪深300现货市场价格发现贡献度为25.24%，沪深300股指期货价格发现贡献度74.75%，较上升期略有下降，但仍占据较大比例。捆绑期，沪深300现货市场价格发现贡献度为42.64%，沪深300股指期货价格发现贡献度为57.36%，出现大幅度下降，两市场贡献度差异减小17%。