《表1 模型参数估计结果：中国金融开放的路径选择——基于非线性的实证研究》

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《中国金融开放的路径选择——基于非线性的实证研究》

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在进行MCMC模拟之前，本文根据常系数VAR模型的SIC信息选取准则，确定TVP-SV-VAR模型的滞后阶数等于3，然后对TVP-SV-VAR模型参数进行5000次预烧和50000次MCMC抽样，具体参数估计结果如表1所示。从收敛诊断值来看，Geweke检验估计值远低于5%显著性水平的临界值1.96，所有参数均不能拒绝收敛于后验分布的原假设，说明5000次预抽样已经能够使马尔可夫链趋于收敛。同时根据参数的无效因子大小，可以判断随机抽取样本有效，其中最大值为227.22，至少可以获得50000/227.22≈220个不相关样本观测值，满足后验统计推断的需要。因此，模型参数估计的模拟结果比较有效。