《表5 分样本估计:按产能是否过剩、有无出口与产品特征》

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《税收负担与企业产能过剩——基于世界银行调查数据的经验证据》

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注:选择除该企业外企业所在城市其他企业主观税负平均值、企业对税务管理的评价两变量为工具变量，弱工具变量检验和过度识别检验都表明工具变量选择是有效的；括号内为z值；*、**和***分别表示在10%、5%和1%的统计水平上显著；为节省篇幅这里仅报告最小二乘法估计结果。

根据税收转嫁理论，企业所缴纳税收的实际负担者并不一定或不全是缴税企业，企业可以通过改变商品、要素和材料价格转嫁部分税收。税收的转嫁和实际负担，影响着企业的生产、销售与投资等，从而可能影响企业的产能利用状况。由于税收可转嫁的程度与企业所生产产品的特征有关，这里按照企业行业类别将样本数据分为轻工产品组和重工产品组分别进行检验，其中轻工产品组包括食品、纺织、服装、记录媒介复制和塑胶等企业样本，重工产品组包括化工、非金属矿产品、基础金属、电力、机器设备和运输设备等企业样本。回归结果如表5所示，在轻工产品样本组，税收负担变量回归系数不显著；在重工产品样本组，税收负担变量的回归系数显著为负，这意味着企业税负提高引起的产能利用率下降，主要表现在生产重工产品的企业中。可能的解释是，相对于轻工业产品的生产，重工业产品生产固定投入大，供给弹性相对较小，当市场需求变化时企业调整成本高、周期长、难度大，这使得税收负担对重工产品生产企业影响更为明显。