《表5 风险市场参与的差异性：基于性别分组的检验》

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《数字普惠金融与居民风险市场参与——基于异质性视角的审视》

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注：***、**、*分别表示在1%、5%和10%置信水平上显著；括号内均为稳健t值；实证p值用于检验组间数字普惠金融估计系数差异的显著性，通过Bootstrap 1000次得到，下同

类似地，以性别为分组标志，分析数字普惠金融对男性和女性的风险市场参与的差异性，结果见表5，数字普惠金融的发展对女性居民的风险市场参与的影响显著为正，而仅有总指数和使用深度子指数有利于男性的风险市场参与，无论是从显著性还是大小来看，数字普惠金融对女性居民的风险市场参与的促进作用更加明显。我们还可以看出，不同组别的估计系数差异分别为0.020、0.029、0.001、0.013，相应p值为0.181、0.027、0.464、0.130。经过对比，只有覆盖广度指数对男性、女性的风险市场影响的差异较为明显，具有经济学意义且能通过统计检验，其他组别差异并不显著。事实上，随着经济的发展，女性教育水平和独立意识不断提高，男性、女性的风险偏好差异正逐步缩小。Nelson(2016）研究表明男性、女性在风险承担上的差异并非很大，不恰当的统计检验和样本选择问题会放大差异。从这一角度看，我们的研究结果是合理的、有意义的。