《表1 描述性统计分析:企业债务违约风险与货币政策立场——微观财务信息的宏观预测价值》
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《企业债务违约风险与货币政策立场——微观财务信息的宏观预测价值》
注:浮动利率贷款中执行上浮利率的贷款占比(UP)数据自2004年第3季度开始公布,为避免回归系数过大,实证检验中将货币资金占总资产之比CASH和通货膨胀CPI乘以100%处理。
各主要变量的描述性统计结果如表1所示,M2均值为15.4%,中位数为14.5%;LOAN均值为5.9%,中位数为8.6%,IB均值为3.41%,中位数为3.26%。UP均值为56.6%,中位数为59.3%。汇总财务变量中,ICR的均值为0.264,中位数为0.206;RES的均值为0.039,中位数为0.050,与罗宏等(2017)的统计结果接近;CASH的均值为12.2%,中位数为12.3%,波动相对其他变量较平稳。
图表编号 | XD00205762800 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2021.02.25 |
作者 | 肖志超、郑国坚、蔡贵龙 |
绘制单位 | 中山大学管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |