《表1 平稳性检验结果：货币政策对股票市场的影响及现实分析——基于VAR和脉冲响应模型》

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《货币政策对股票市场的影响及现实分析——基于VAR和脉冲响应模型》

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建立VAR模型要求序列为平稳序列，避免出现伪回归问题。因此，在构建VAR之前，首先进行单位根检验。通过ADF法则对lg R、lg M与lg STOCK进行平稳性检验。检验结果如表1所示。