《表5 第二阶段(2010.01—2015.11)BEKK模型的系数估计》
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《人民币与东盟国家货币汇率间波动溢出效应研究——基于中国—东盟自由贸易区建设的视角》
注:其中1代表RCNY,2代表RXt;货币汇率变量Xt后面括号中的数值是RCNY和RXt的VAR模型的最优滞后阶数,表中括号里的数值是系数估计的相伴概率。
由表5看出,在第二阶段,人民币与马来西亚林吉特汇率之间存在双向冲击传导效应,人民币汇率对林吉特汇率仅有单向波动传导效应;新加坡元汇率对人民币汇率仅存在单向冲击传导效应;人民币汇率对泰铢汇率仅存在单向波动传导效应,人民币与印度尼西亚盾和菲律宾比索汇率之间均不存在任何方向的波动传导效应和冲击传导效应。这表明人民币与马来西亚林吉特汇率之间存在双向波动溢出效应,新加坡元汇率对人民币汇率以及人民币汇率对泰铢汇率均存在单向波动溢出效应,而人民币与印度尼西亚盾和菲律宾比索汇率之间均不存在任何方向的波动溢出效应。
图表编号 | XD00196686100 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2021.02.20 |
作者 | 顾荣宝、张伟琦、杜修立 |
绘制单位 | 南京财经大学金融学院、布里斯托大学会计与金融学院、南京财经大学金融学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |