《表4 非线性Granger因果关系检验》

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《基于连续小波的能源价格与能源类股票的交互效应研究》

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注：1.滞后阶数主要按照AIC准则进行确定；2.*、**、***分别表示在10%、5%、1%的置信水平下拒绝原假设。

表3和表4分别为基于原序列的检验结果。通过表3易知，在1%的置信水平下，能源价格是各股票指数的Granger原因，反之则不成立。为提高非线性Granger检验效果，得到更可靠的结论，实证参考了杨子晖和赵永亮[30]对于非线性Granger检验时各参数的模拟效果，设定带宽参数ε=1.5σ。根据表4检验结果，在10%的置信水平下，能源价格和各股票指数间存在双向的非线性Granger因果关系。通过比较容易看到，相较于传统Granger因果关系检验，非线性检验能从中得到更为丰富的变量间结构信息。