《表4 面板VAR模型GMM估计结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《财政政策、营运资本平滑与固定资产投资的动态协同——基于PVAR模型的实证分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：***、**、*分别表示在1%、5%、10%的水平下显著。h＿表示变量已经过helmert转换，L.、L.2表示一阶与二阶滞后

通过对滞后期的选择，为进一步消除由于时间点效应与个体效应而产生的估计偏差，本文使用截面均值差分来消除时间点效应，利用前项均值差分（Helmert转换）去除个体效应。这样可以保证转化后的变量与滞后期的变量正交，可将滞后期变量视为工具变量进行估计。利用GMM方法对面板VAR模型估计，结果如表4所示。