《表4 四种probit模型的样本外预测结果》

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《基于多变量动态Probit模型的中国经济景气预测》

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对静态probit模型，本文采用直接预测法；对动态probit模型，本文采用迭代预测法，即采用递归估计方法构建样本外估计的预测概率序列。首先利用2002.01—2009.12的数据对四种probit模型进行估计，得出参数估计值，并对给定的预测期进行预测，然后，再增加一个月到样本估计期间，即利用2002.01—2010.01的数据重新进行估算和预测，重复这些步骤直至得到2017.12的因变量的预测值。下页表4给出了使用25%和50%的阈值来确定四个probit模型的衰退预测正确百分比和总体预测正确百分比。由表4的结果可知，不论是预测范围还是模型类型，在衰退预测正确百分比方面，使用25%的阈值都比使用50%的阈值的预测效果要好；在总体预测正确百分比方面，不论是25%的阈值还是50%的阈值，一般动态probit模型和动态自回归probit模型预测正确的百分比都高达90%以上且相差不大，都具有很好的预测能力，而静态probit模型和自回归probit模型的预测能力相对较差，因此有理由相信一般动态probit模型和动态自回归probit模型的预测能力显著高于静态probit模型或自回归probit模型，这与样本内分析结果一致。此外，不论是给定的阈值还是预测类型，动态probit模型的预测效果都始终优于静态probit的预测效果。