《表1 样本描述统计：基于样本外预测的GARCH族模型评价研究》

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《基于样本外预测的GARCH族模型评价研究》

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注：**表示检验统计量的p值小于0.05，在95%置信度下具有显著性

样本数据的描述统计表（如表1所示），主要统计特征为：均值接近零、略微左偏、尖峰厚尾；JB检验拒绝正态分布假设；ADF检验拒绝存在单位根的原假设，即认为收益率序列是宽平稳的。序列自相关检验中，滞后1阶Ljung-Box Q统计量不显著、但滞后5阶Ljung-Box Q统计量具有显著性，因此认为收益率序列不存在明显的短期自相关性，也反映出我国A股市场基本是弱式有效的，故对条件均值建立ARMA(0，0）模型，即不考虑其自相关性，只保留常数项作为无条件均值。