《表8 PSM回归检验：年报问询函、审计定价与审计延迟》

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《年报问询函、审计定价与审计延迟》

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为了保证论文结果的稳健性，本文进行了如下稳健性检验。（1）本文研究中可能存在样本自选择问题，从而导致问询函与审计费用的因果关系存在一定的内生性。基于此，本文采用倾向匹配得分法（PSM）缓解内生性。本文将收到年报问询函的公司作为处理组，选择公司规模、财务杠杆、公司年龄、公司成长性、事务所类型、股权制衡度、董事会规模、盈亏水平这些影响公司是否收到问询函的变量作为控制变量，通过近邻匹配法匹配得到对照组，分别为9467和9529个样本观测值，匹配完成后对样本模型进行重新估计。结果如表8所示，在控制了收到年报问询函与未收到年报问询函公司的特征差异后，变量Cl与Lnfee相关系数为0.028，在5%水平上显著，与Lnarl系数不显著，即审计师对于收到问询函的公司通过要求更高的风险溢价补偿来降低审计风险，而不会选择增加审计投入，本文的结论依然成立。（2）针对年报问询函的接收范围进行拓展，对于当年或前一年收到年报问询函的上市公司Cl＿K取值为1，否则为0。实证结果如表9所示，变量Cl＿K系数为0.040，在1%水平上显著，而年报问询函与审计延迟系数不显著，再次证实了本文结论的稳健性。（3）在审计定价模型中，利用Dfee（当期审计费用与上期审计费用的差额）对审计定价进行重新衡量，实证结果保持不变。