《表8 最低预期收益率和固定收益率对预期收益率差值的回归结果》

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《结构性理财产品收益结构设计:突显理论的视角》

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注:括号中数据为标准误差，***为在1%水平上显著，下同。

回归结果见表8，（1）列为未加入控制变量的回归结果，（2）列为加入控制变量的回归结果。突显理论认为，当产品预期最低收益率增加时，即使发行商提供较低的预期最高收益率，也能吸引投资者购买结构性理财产品。由表8的回归结果可知，Min的系数为负，说明当结构性理财产品预期最低收益率提高时，其预期收益率差值减小；Rat的系数为正，说明当市场上固定收益率增加时，为了使结构性理财产品的预期最高收益率仍然突显，其发行商要提供更高的预期最高收益率吸引投资者，两者表现出正相关关系。实证结果与前文中模型结论相符。