《表2 数字金融与家庭消费：基准模型》

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《数字金融、信贷约束与家庭消费》

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注：括号中为稳健标准误下的t值；*、**、***分别表示10%、5%和1%的显著性水平；Cragg-Donald Wald-F检验的临界值为16.38（10%）水平、8.96（15%水平）、6.66（20%水平）、5.53（25%水平）

第（3）列显示的是城乡分类对数字金融促进家庭消费的调节效应。第（3）列显示，农村家庭的平均消费比城镇少0.152，但数字金融对农村家庭消费的正向调节作用高出城镇家庭0.228。这意味着数字金融对农村家庭的普惠效应更明显。而样本计算发现，对比城镇家庭总数中，使用数字金融的使用占比达到28.8%；农村家庭总数中，使用数字金融的占比只有4.2%，如果能够扩大数字金融在农村家庭中使用，那么数字金融对消费增长的促进作用将得到进一步放大。第（4）列显示的是金融知识的调节作用。数字金融与金融知识的交互项显著为负，证明数字金融确实降低了参与金融市场的门槛，对于金融知识较低的家庭具有包容性。也可能是因为金融知识低的家庭，对于消费更加非理性，所以消费更多。