《表1 铜期货与现货价格的统计量》

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《中国期货市场分析及对策——以铜期货为例》

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考虑到时间序列可能会产生异方差，为了保证计算和检验的精确度，对铜期货价格和现货价格进行对数化处理，本研究以Ft表示铜期货价格的对数时间序列，以St表示铜现货价格的对数时间序列。由铜期货与现货价格的统计量来看，铜的期货、现货价格的峰度为正值，而偏度为负值（表1），符合左偏、尖峰的序列分布特性。JB正态性检验的结果显示，铜期货价格与现货价格均不服从正态分布。