《表6 动态相关系数的描述性统计》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《消费者价格指数与股票价格的动态相关性研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

把这些变量拟合到模型中，利用信息准则（AIC）和贝叶斯准则（BIC）进行估计，得到最佳滞后长度为12。由表5可知，Theta（1）=-0.029355，theta（2）=0.805281，theta（1）+theta（2）=0.775926，其结果小于1。可以看出，股票价格和居民消费者指数两个变量拟合良好，可以使用DCC-GARCH模型[8]。将所得结果放入DCC-GARCH模型中进行分析，得到二者的动态相关图（如图4所示）。从表6可以看出，二者相关收益系数的Mean与Median两项值都小于0.1。由此可知，股票价格收益率与消费者价格指数之间的相互影响较不明显，而后者对前者呈现较弱的解释力度。