《表9 DR007与7天期利率Granger因果检验》

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《中国货币市场基准利率选择的实证研究——基于DR007的可行性分析》

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表8和表9为格兰杰因果检验结果。在隔夜各利率中，在1%显著性水平下，DR007与SHIBOR001互为Granger因果关系；DR007是R001和IBO001的Granger原因，但R001不是DR007的Granger原因，IBO001仅在10%显著性水平下才是DR007的Granger原因。在7天期各利率中，在1%显著性水平下，DR007与SHIBOR007、R007均互为Granger原因；但DR007与IBO007不存在Granger因果关系。综合来看，DR007对隔夜和7天期限利率均具有较好引导作用。