《表7 账税一致避税与账税差异避税的互动关系—似不相关回归》

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《资本市场压力、税收征管与企业避税行为》

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注：表中数据为各自变量的回归系数，括号内为T值；***，**，*分别表示在1%，5%，10%统计意义上显著。

为了考察企业“账税一致避税”程度与“账税差异避税”程度的互动关系，我们进行了似不相关回归，回归结果如表7所示。第（1）、（2）列是对全样本进行的回归，销售增长率Grow、操纵性应计Da和Conf在1%水平上显著正相关，分析师跟踪Af、股票增发Issue、税收征管强度Enf对Conf未见显著影响，仅部分地支持了研究假设H1。第（3）、（4）列是对非国有样本进行的回归，回归结果与全样本类似。第（5）、（6）列是对国有样本进行的回归，代表资本市场压力的四个指标和Conf至少在5%的水平上显著正相关，支持了研究假设H1，说明国有企业在资本市场压力较大的情况下会减少账税一致避税策略，更多地采用账税差异避税策略，两种策略呈现出较强的替代关系。在国有企业组，地区税收征管强度Enf和Conf在5%的水平上显著负相关，说明税收征管对国有企业账税一致避税程度起促进作用，支持了研究假设H2。可能原因是在税收征管强度大的地区，采取账税差异避税策略被发现的几率更高，代价更大，因此国有企业更倾向于选择账税一致避税策略。