《表1 描述性统计特征：我国股债汇风险点的长记忆性及关联性研究》

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《我国股债汇风险点的长记忆性及关联性研究》

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注：***、**和*分别为1%、5%和10%的显著性水平下显著。下同。

表1为样本期内三个变量的基本统计结果。均值统计量表明股票和债券价格指数存在上升趋势，人民币兑美元汇率略微升值；标准差统计量表明股市收益率的波动最大，汇市次之，债市最小；偏度和峰度统计量体现了各变量存在不同的尖峰厚尾现象，正态性检验的JB统计量进一步显示在1%的水平下所有变量都不服从正态分布，因而后文将在模型中放宽该假设。从序列和平方序列滞后12阶混成检验的LB统计量看，各变量在1%的置信水平下均存在显著的序列自相关性和异方差。单位根检验的ADF统计量表明所有变量都是平稳的。