《表1 1 混合尾部风险与控制变量交叉分组》
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《特异性尾部风险、混合尾部风险与资产定价——来自我国A股市场的证据》
注:尾部风险的阈值设定为Y%=10%分位数对应的收益率,括号内为t-统计量,符号“***”,“**”,“*”分别代表1%,5%,10%的显著性水平.
最后,在基于控制变量的十个组合中,分别将两种尾部风险处于相同位置的十个组合取其收益的平均值,这样得到了十个不同尾部风险的组合收益,每个组合间具有大致相同的控制变量水平,那么就将控制变量对特异性尾部和混合尾部风险的影响进行了限制.表10给出在控制了上述十个控制变量情形下,特异性尾部风险的回归结果,表11给出有全部控制变量情形下,混合尾部风险的回归结果.
图表编号 | XD00106511300 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.08.01 |
作者 | 凌爱凡、谢林利 |
绘制单位 | 江西财经大学金融学院、江西财经大学金融学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |