《表8 中介效应--审计努力程度》

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《金融衍生品复杂性与审计费用——基于公允价值计量的视角》

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注：括号内为t统计量。*表示p<0.10，**表示p<0.05，***表示p<0.01。

与之前文献较大的不同点在于，本文采用多种手段衡量上市公司金融衍生品的使用情况，得出以下结论：（1）金融衍生品的使用能够显著提高审计费用。从总体上来看，金融衍生品的使用能够显著提高审计费用。在此基础上，我们区分了金融衍生品的经济复杂性与会计复杂性，进行了进一步分析与讨论。经济复杂性方面，我们发现，随着衍生品使用种类（数量）的增加，审计费用也随之增加。我们还研究了期货与非期货衍生品影响审计费用的效果是否存在显著差异，实证结果表明非期货衍生品能够显著提高审计费用，说明场内交易衍生品的公允价值计量更为规范。此外，基于金融衍生品公允价值计量层次的考察，我们发现第二层次计量的衍生品对审计费用的影响更为显著，验证了金融衍生品的经济复杂性程度与审计费用的正相关关系。会计复杂性方面，套期保值会计对套期的确认与计量的规定较为复杂，因此本文采用是否采用了套期保值会计来区分会计复杂性，实证结果表明相对于其他公司而言，使用套期保值会计的上市公司审计费用明显较高，说明金融衍生品的会计复杂性能够显著提高审计费用。（2）审计努力程度是公司金融衍生品使用影响审计费用的作用路径。本文从审计努力程度的角度分析金融衍生品使用对审计费用的影响路径。实证结果表明金融衍生品使用对审计费用的影响是因为衍生品审计显著提高了审计努力程度，审计师需要付出较多的时间与精力搜集、核实相关证据，导致审计费用的显著提高。（3）金融衍生品使用能够影响审计质量。在针对金融衍生品使用影响审计费用的经济后果研究中，本文按照审计努力程度高低分组，考察不同审计努力程度下，金融衍生品使用对审计质量的影响。实证结果表明，在审计努力程度较低的一组，金融衍生品的使用显著降低了审计质量。通过2014年金融衍生品相关会计准则修订或颁布这一外生事件反映金融衍生品披露信息的改善，本文发现相较于未使用金融衍生品的公司，2014年之后，使用金融衍生品的公司的审计质量有显著改善，为近一步加强金融衍生品计量与披露的监管提供了实证支持，也为规范衍生品审计提供了政策建议。