《表5 社会信任与权益资本成本关系的回归结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《社会信任对权益资本成本影响的实证研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

为检验社会信任对权益资本成本的影响，本文采用普通最小二乘法对模型（2）进行了估计，结果见表5所列。由表5可知，模型的R2为0.288，与汪祥耀、叶正虹（2011）[37]、陈旻等（2018）[38]以PEG模型计量权益资本成本进行线性回归的R2较为一致，说明该模型中的自变量对因变量具有一定的解释能力（5）。该线性回归模型中各变量的方差膨胀因子（VIF）均小于4，表明回归模型中的解释变量和控制变量不存在严重的多重共线性问题。同时由于在相关性分析中，账面市值比与公司规模的相关系数较大，且均为时间序列数据、并随着时间产生显著变化，为避免因数据不平稳而出现伪回归现象，本文还做了D-W检验（德宾-沃森检验），计算得出D-W值为1.739，较为接近2，说明不存在自相关性，基本能够排除伪回归的可能性。