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第一部分 资本营运理论概述3

第一篇 资本营运一般理论3

第一章 资本营运导论3

第一节 资本营运的内涵及其意义3

一、资本营运的内涵与特点3

二、重新认识资本范畴5

三、资本营运与生产经营的区别及由生产经营转向资本营运的意义7

四、资本营运的基本原则9

第二节 资本营运的内容9

一、实业资本营运10

二、产权资本营运11

三、无形资本营运14

四、金融资本营运16

第二章 西方的资本理论及其流派20

第一节 西方资本理论的发展脉络20

一、西方资本理论的起源20

二、古典经济学的资本理论21

三、现代经济学的资本理论24

四、西方资本理论发展的特点26

第二节 西方资本理论的主要流派28

一、新古典资本理论的主要流派28

二、两次大战之间西方资本理论的主要流派37

三、当代西方资本理论39

第二章 马克思的资本和资本营运理论48

第一节 马克思资本营运理论的主要内容和特点48

一、马克思资本及资本营运理论概要48

二、马克思资本营运理论的一些重要特点48

第二节 马克思的资本集中理论49

一、资本集中的原因49

二、资本集中的机制50

三、资本集中的趋势52

第三节 马克思关于资本资源的合理配置的理论53

第四节 马克思的资本循环和资本周转理论53

第五节 马克思的社会资本再生产理论54

第六节 马克思的经济增长理论56

第四章 西方学者关于资本营运的主要理论57

第一节 西方学者关于企业兼并的理论57

一、兼并价值赞成论57

二、兼并价值怀疑论61

三、公司分立的理论64

第二节 西方学者关于企业收购的理论66

一、效率理论66

二、讯息信号假说67

三、代理问题与管理者主义68

六、赋税考虑69

七、财富重分配理论69

五、市场力假说69

四、自由现金流量假说69

第三节 西方学者的交易费用经济学理论71

一、交易费用经济学的产生与发展71

二、交易费用经济学的基本理论假设71

三、交易费用经济学的基本结论72

四、交易费用与企业兼并的关系72

第四节 西方学者的投资理论74

一、投资组合理论74

二、资本市场理论75

三、期权定价理论与市场有效性理论76

第一节 美国历史上的四次企业兼并浪潮77

第一章 美国的企业兼并浪潮77

第二篇 世界性的资本营运浪潮：以企业兼并为例77

第二节 美国企业兼并的现状分析与启示81

一、美国企业兼并的现状与特征81

二、美国企业兼并的动因83

三、企业并购对美国经济的影响85

第二章 其他市场经济发达国家的企业兼并浪潮87

第一节 英国的企业兼并浪潮87

第二节 西欧一些国家的企业兼并浪潮90

第三节 日本的企业兼并浪潮91

第四节 世界最新的企业兼并浪潮93

一、建立现代企业制度是实施资本营运的基础96

第一节 开展资本营运有利于加速建立现代企业制度96

第一章 资本营运是深化经济体制改革的强大推动力96

第三篇 资本营运与搞好国有经济96

二、资本营运对完善现代企业制度的作用97

第二节 开展资本营运将会极大的推动我国的产权制度改革98

一、开展资本营运有利于实现产权明晰化99

二、开展资本营运有利于促进产权流动99

三、开展资本营运有利于发展我国的产权交易市场100

第二章 开展资本营运是促进国有经济发展的利器103

第一节 开展资本营运有利于盘活国有存量资产103

一、盘活国有存量资产的必要性和迫切性103

二、开展资本营运可以有效地盘活存量资产105

一、我国国有资产流失问题的严重107

第二节 开展资本营运有利于防止国有资产流失107

二、开展资本营运有利于制约国有资产的流失109

第三节 开展资本营运有利于调整我国的产业结构110

一、我国产业结构不合理的现状110

二、开展资本营运是调整不合理的产业结构的重要手段112

第三章 开展资本营运是搞活国有企业的良方112

第一节 开展资本营运能够实现企业的超常规发展112

第二节 开展资本营运有利于调整企业规模结构115

第三节 开展资本营运有利于培养出优秀的企业家117

一、企业家的特征与作用118

二、开展资本营运有利于提高我国现有企业家队伍的素质与能力120

一、组建国有控股公司是发展社会主义市场经济的内在要求126

第一节 组建国有控股公司的客观必然性126

二、组建国有控股公司是国有企业经营模式转变的必然结果126

第四篇 国有资本营运主体的建立与运作126

第一章 国有控股公司的建立与运作126

三、组建国有控股公司是企业通过产权管理体制改革摆脱困境的重要途径128

四、组建国有控股公司是建立现代企业制度的需要129

五、组建国有控股公司是优化国有资产组合的必然选择130

第二节 国有控股公司的内涵和特点131

一、国有控股公司的内涵131

二、国有控股公司的特点132

第三节 国有控股公司的分类和功能133

一、国有控股公司的分类133

二、国有控股公司的功能138

一、国有控股公司享有的股东权利141

第四节 国有控股公司的运作141

二、国有控股公司承担的责任142

三、国有控股公司的财务管理144

第二章 国有资产公司的建立与运行146

第一节 国有资产经营公司的内涵146

一、国有资产经营公司的定义146

二、国有资产经营公司的属性146

三、国有资产经营公司的本质特征147

四、国有资产经营公司的经营对象148

五、国有资产经营公司的经营目标148

一、国有资产经营公司外部关系的基本框架149

二、国有资产经营公司与国有资产管理委员会的关系149

第二节 国有资产经营公司与外部的关系149

三、国有资产经营公司与资产实体占有企业的关系150

四、国有资产经营公司与政府的关系151

五、国有资产经营公司与银行的关系152

六、国有资产经营公司之间的关系152

第三节 国有资产经营公司的建立和运作153

一、国有资产经营公司股份的来源及运用153

二、国有资产经营公司的投资决策与运作155

三、国有资产经营公司的收益分配158

第三章 国有投资公司的建立与运作161

第一节 一般投资公司的建立和运作161

一、投资公司的性质与特征161

三、投资公司的财务报表162

二、投资公司的规章制度162

四、投资公司的组织与管理163

五、投资公司股份的分配和偿还164

六、投资公司的投资政策164

第二节 我国国有投资公司的建立与运作164

一、没有实际到位的国有投资公司164

二、国有投资公司的规范和重组165

第四章 国有资本授权经营的企业集团的建立与运作168

第一节 企业集团授权资本营运的内涵和由来168

第二节 企业集团授权资本营运的必要性和可行性170

一、企业集团授权资本营运的必要性170

二、企业集团授权资本营运的可行性170

一、授权资本营运的企业集团的建立171

第三节 授权资本营运的企业集团的建立和运作171

二、授权资本营运的企业集团的运作174

第四节 企业集团授权资本营运中需要解决的突出问题178

一、企业集团的规模问题178

二、企业集团授权资本营运与中央组建行业性国有控有股公司、 地方建立国有资产营运机构的关系问题181

第五章 股份公司的建立与运作183

第一节 股份公司对开展资本营运的作用183

一、股份公司对开展资本营运的一般作用183

二、股份公司对开展国有资本营运的作用186

第二节 我国国有企业股份制改造的运作191

一、国有企业股份制改造的条件与原则191

二、国有企业股份制改组中国有股权的管理192

一、政府双重职能分离的必要性197

第六章 国有资本营运与政府职能的转变197

第一节 政府双重职能分离是实施国有资本营运的必要前提197

二、政府双重职能分离的内容199

三、政府双重职能分离的具体形式200

第二节 政府职能转变与“翻牌公司”202

第五篇 完善开展资本营运所需要的经济、法律环境208

第一章 建立社会主义市场经济体制及市场体系208

一、市场经济是企业资本营运的体制环境208

二、市场经济的特征与功能210

三、社会主义市场经济体制的内涵与特征215

四、建立和完善发达的市场体系221

一、产权的涵义与产权的主、客体230

第一节 产权交易市场概述230

第二章 建立和完善产权交易市场230

二、产权交易的内容、功能与条件236

三、产权交易市场的性质、特征与功能240

第二节 我国产权交易的兴起与发展242

一、我国产权交易的萌生与成长243

二、我国产权交易市场的建立与发展247

三、我国产权交易中所存在的问题250

第三节 积极完善我国的产权交易市场253

一、我国产权交易市场的现状253

二、产权交易市场的组织与管理258

四、建立规范化产权交易体系的若干建议261

三、建立规范化的产权交易体系261

第四节 资本市场的组织263

一、一级市场263

二、二级市场266

三、三级和四级市场270

第五节 资本市场的管理271

一、资本市场管理的必要性272

二、资本市场管理的具体办法273

第六节 我国资本市场的现状、问题及对策276

一、我国资本市场的现状276

二、我国资本市场存在的问题278

三、完善我国资本市场的对策280

一、资本市场的一般特性及货币市场的联系、区别283

第三章 培育和发展资本市场283

第一节 资本市场概述283

二、资本市场的形成和发展285

三、现代资本市场发展的新特点286

第二节 资本市场的投资工具289

一、投资工具(Ⅰ)：债券289

二、投资工具(Ⅱ)：股票294

第四章 建立和完善我国资本营运的法律法规体系297

第一节 我国有关资本营运的法律法规297

一、关于企业制度的立法297

二、关于规范企业交易行为、维护市场秩序方面的法律300

一、进一步完善有关产权交易中的法律301

第二节 进一步完善有关企业资本工营运法律301

二、国有法人股流通的问题303

三、国有控股公司的问题304

四、国有企业债务问题305

五、发展经纪业和经纪人的问题306

六、无形资产经营中的法律问题307

七、对外贸易中的法律问题310

第五章 建立现代企业制度及对国有企业进行公司化改造313

第一节 加速建立现代企业制度313

一、现代企业制度的基本内容313

二、现代企业制度的核心是科学的产权制度316

三、现代企业的组织形式319

一、国有企业公司化改造的实施步骤333

第二节 对国有企业公司改造的步骤与基本程序333

二、国有企业公司化改造的具体办法334

三、设立公司制企业的基本程序335

第二部分 资本营运的具体途径与运作方式341

第一篇 企业兼并341

第一章 兼并：企业资本营运的重要方式与途径341

第一节 企业兼并的内涵与性质341

一、企业兼并的内涵341

二、企业兼并的性质343

第二节 企业兼并的积极作用344

一、兼并能够有效地消除企业亏损344

二、兼并有利于调整产业经济结构345

三、兼并有利于企业集团的形成、壮大348

第三节 我国企业兼并的产生与发展351

一、我国企业兼并的产生和动因351

二、我国企业兼并的现状353

第四节 我国企业兼并的发展趋势361

一、我国企业兼并的发展趋势361

二、我国企业兼并市场的形成363

第二章 企业兼并的原则、方式与条件365

第一节 企业兼并的原则及方式365

一、企业兼并的原则365

二、企业兼并的方式368

一、兼并主体与兼并客体的区分372

第二节 企业兼并的内、外部条件372

二、企业兼并的前提条件373

三、兼并方与被兼并方的条件374

四、企业兼并的外部条件377

五、发挥政府和银行在企业兼并中的作用382

六、建立完备的企业兼并的法律环境393

第三章 企业兼并的操作程序与运作方式400

第一节 企业兼并的操作程序400

一、企业兼并的一般程序400

二、股份公司兼并的操作程序400

第二节 企业兼并的可行性研究与目标选择405

一、企业兼并的可行性研究405

二、企业兼并的目标选择409

第三节 企业兼并的资产评估与收受条件411

一、企业兼并的资产评估411

二、企业兼并的收受条件416

第四章 企业兼并的交易价格和资金来源421

第一节 企业兼并的交易价格421

一、正确确定企业兼并交易价格的前提条件421

二、影响企业兼并交易价格的因素422

三、企业兼并交易价格的确定423

第二节 企业兼并的资金来源427

一、企业自有资金427

二、固定资产折旧基金和更新改造资金427

五、银行贷款428

三、企业发行债券、股票筹集到的资金428

四、企业内部集资428

第五章 兼并实现后的整体融合429

第一节 兼并实现后的整体融合的原则与内容429

一、整体融合的必要性429

二、整体融合的原则430

三、整体融合的内容431

第二节 兼并实现后整体融合过程中的资产处理432

一、资产处置应遵循的原则432

二、有形资产处置433

三、无形资产处置434

一、做好被兼并企业员工的管理工作的重要意义436

第三节 兼并实现后整体融合过程中的职工管理436

二、被兼并企业职工的岗位安排437

三、被兼并企业职工工资的处理438

四、兼并后的人员管理问题439

第四节 兼并实现后整体融合过程中的机构调整440

一、机构调整的目标要求440

二、机构调整所遵循的原则441

三、机构调整的内容441

第二篇 企业收购442

第一章 收购：企业资本营运的重要方式442

第一节 企业收购的涵义与性质442

一、企业收购的涵义与性质443

二、收购和合并，兼并的关系444

第二节 收购在中国的兴起、发展与作用445

一、企业收购在中国大地上的兴起与发展445

二、收购的积极意义和作用449

三、上市公司收购的基本程序450

四、非上市公司收购的基本程序455

第二章 企业收购的目标选择与收购方式458

第一节 企业的收购动机及目标企业的出售动机458

一、企业的收购动机458

二、目标公司出售的动机461

一、企业收购对象的寻找462

第二节 企业收购对象的寻找与选择462

二、企业收购对象的寻找方式463

三、企业收购对象的选择464

第三节 企业收购的基本方式468

一、公开收购468

二、杠杆收购472

第四节 企业收购的操作程序475

一、收购的必要准备工作475

二、收购中的议价480

三、收购契约的签订482

四、收购后的付款方式485

第一节 企业收购的策略489

一、主要收购策略简介489

第三章 企业收购的策略与技巧489

二、公开收购的策略493

三、杠杆收购的策略493

第二节 企业收购融资及财务规划496

一、企业收购融资496

二、采用杠杆收购时的财务规划502

第三节 企业收购运作中的技巧505

一、公开技巧505

二、谈判技巧506

三、投标技巧509

四、收购后付款技巧510

一、委托书513

第四章 企业收购中的法律问题513

第一节 企业收购涉及的法律问题513

二、收购要约514

三、内幕交易514

第二节 国外和香港地区对企业收购的法律规定515

一、美国对公司收购的法律规定515

二、英国对企业收购的法律规定520

三、香港地区对企业收购的法律规定520

第三节 公司收购中的法律实务523

一、善意收购上市公司中的法律实务524

二、敌意收购活动中的股东表决权争夺战525

第一节 企业的敌意收购与反收购527

一、公开收购要约527

第五章 企业的反收购及其策略527

二、一次典型的反收购528

第二节 企业反收购的法律策略529

一、诉诸反托拉斯法529

二、诉诸证券交易法530

第三节 企业反收购的管理策略531

一、修改公司章程：防患于未然531

二、环形持股：稳定持股结构532

三、白衣骑士：抬升公司股价532

四、帕克曼式防御：以攻为守534

五、毒药丸子：焦土策略534

二、股份回购535

三、员工持股计划535

第四节 反购并的股票交易策略535

一、帕克曼式防御535

四、管理层收购536

五、财产锁定536

六、死亡换股536

第三篇 企业的资产重组538

第一章 资产重组是企业资产营运的重要方式538

第一节 企业重组与资产重组的内涵538

一、企业重组的内涵538

第二节 资产重组的重要性与紧迫性539

一、资产重组是当前我国经济生活中一项重要而紧迫的工作539

二、资产重组的内涵539

二、资产重组是企业重组的核心内容541

第三节 企业资产重组的申请裁定与执行机构541

一、企业资产重组的申请541

二、企业资产重组的裁定542

三、企业资产重组执行机构544

第四节 企业资产重组的经济理论依据545

一、最优资本结构的理论涵义545

二、公司最优资本结构决策的基本分析方法552

三、现金流动分析法(即偿债能力分析法)554

第一节 国有资产重组的两种方式555

一、资产重组中的非市场交易性产权整合555

第二章 资产重组操作实务555

二、资产重组中的市场性产权交易557

第二节 资产重组过程中的增量问题558

一、资产重组所需要的增量的具体数额558

二、集聚增量的途径及方法559

三、如何有效使用增量资金559

第三节 资产重组过程中的剥离费用问题560

一、资产重组中原有债务的剥离560

二、资产重组中富余与退休人员的剥离561

三、资产重组中企业社会职能的剥离561

第四节 国有资产重组中的障碍及其对策561

一、国有资产重组中的障碍561

二、消除企业资产重组中的障碍的对策563

一、固定资产的分类564

第一节 固定资产的重组564

第三章 不同形态资产的重组方式564

二、经营性固定资产的重组565

三、非经营性固定资产的重组566

四、其他固定资产的重组567

第二节 长期投资的重组567

一、股权投资的分类和核算567

二、子公司的分类与重组567

第三节 无形资产的重组568

一、专利权的重组568

二、商标权的重组568

三、土地使用权的重组569

第一节 国有企业的负债情况及其原因570

一、国有经济过度负债的现实情况570

第一章 国有企业债务重组的基本思路与主要内容570

第四篇 企业的债务重组570

二、国有经济过度负债的成因分析571

第二节 解决国有经济过度负债问题的基本思路571

第三节 国有企业债务重组的内容与模式572

一、国有企业债务重组的主要内容572

二、国有企业债务重组的基本模式573

第二章 国有企业债务重组的几种方案574

第一节 方案一：债务股本化574

一、债务股本化的基本思路574

二、债务股本化的具体步骤574

一、建立企业银行重建基金：推动企业债务重组578

第二节 方案二：建立企业银行重建基金578

二、推动银行重建基金的建立：银行的重组和重新注资579

三、建立企业银行重建基金：加快企业的财务重组584

第三节 方案三：动用国有存量资产解决企业不良债务587

一、分阶段、分步骤解决国有企业的不良债务587

二、动用国有存量资产解决企业不良债务的思路588

三、对整个改革思路具体操作的说明589

第五章 借助资本市场进行企业债务重组592

第一节 企业债务重组对培育资本市场所提出的要求592

一、债务重组对资本市场的功能要求592

二、债务重组对资本市场的特性要求595

三、债务重组需要多元、开放、有序的资本市场596

一、资本市场在债务重组中的作用597

第二节 借助资本市场进行企业债务重组597

二、借助资本市场进行债务重组的具体操作599

第四章 深化投融资体制改革，解决企业负债过度的根源602

第一节 改革开放以来投融资体制的改革及存在的问题602

一、改革开放以来投融资体制改革的简要回顾602

二、投融资领域存在的问题及其影响604

第二节 深化投融资体制改革，解决企业负债过重的目标模式与构想607

一、深化投融资体制改革，从增量上解决企业负债过重的总思路607

二、关于建立投资项目资本金制度的具体设想609

一、横向经济联合的内涵613

第一节 企业联合是市场经济发展的内在要求613

第一章 企业联合：市场经济的内在要求613

第五篇 企业联合613

二、横向经济联系是市场经济存在的必然形式614

三、横向经济联合是发展社会主义市场经济的必由之路615

第二节 企业联合是社会化大生产的必然趋势618

一、横向经济联合与生产社会化618

二、横向经济联合是按比例分配社会劳动的实现形式620

三、横向经济联合是政府加强对经济的宏观调控的基础622

第二章 企业联合的形式与原则624

第一节 企业联合的基本形式及其演变624

一、企业联合的基本形式624

二、生产科研联合体626

三、企业联合形式的演变627

第二节 发展企业联合的基本原则631

一、自愿组合原则632

二、经济效益原则633

三、形式多样原则634

四、循序渐进原则634

五、民主管理原则635

第三章 企业联合的操作方式636

第一节 联合对象的选择与联合谈判636

一、联合对象的选择636

二、与联合对象的谈判638

一、经济联合组织的依法登记642

第二节 有关企业联合的法律规定642

二、联合意向书的签订643

三、联合体章程的制定与依法公证644

四、经济联合合同的签订646

五、经济联合合同的担保、鉴证与公证647

第六篇 企业集团的组建652

第一章 集团化：企业资本营运的重大战略措施652

第一节 企业集团的内涵与特征652

一、企业集团的内涵652

二、企业集团的特征654

一、国外企业集团的类型657

第二节 企业集团的主要类型657

二、我国企业集团的类型658

三、我国各类企业集团的特点661

第三节 集团化对企业开展资本营运的重大意义665

一、集团化可以聚集资本营运所需的大量资金665

二、集团化可以实行大规模经营666

三、集团化可以实行多元化经营666

四、集团化可以开展稳定的专业化协作667

五、集团化可以迅速实现跨地区、跨区域和跨国经营667

六、集团化可以大规模地利用国际资本668

第二章 企业集团的产生与发展669

第一节 企业集团产生的一般动因669

一、社会化大生产的发展669

二、市场经济的发展670

第二节 国外企业集团的产生与发展671

一、国外企业集团产生、发展历史的总体考察671

二、西方发达国家企业集团的产生与发展674

三、苏联、东欧国家企业集团的产生与发展683

第三节 我国企业集团的产生与发展686

一、我国企业集团产生、发展的经济动因686

二、我国企业集团的产生与发展过程689

三、我国企业集团的功能693

第三章 适宜发展企业集团的领域及其类型699

第一节 适宜发展企业集团的领域699

一、适宜发展企业集团的领域的依据分析699

二、适宜发展企业集团的领域700

第二节 我国企业集团的主要类型703

一、股份制企业集团703

二、产品型企业集团710

三、行业型企业集团711

四、跨行业型企业集团715

五、外向型企业集团720

第四章 组建企业集团的操作方法722

第一节 组建企业集团的原则与条件722

一、组建企业集团的原则722

二、组建企业集团的条件724

第二节 企业集团的模式选择727

第三节 企业集团的组建程序728

一、组建企业集团的一般程序729

二、组建企业集团的可行性研究731

第四节 企业集团的章程734

一、章程是企业集团的法宝文件734

二、章程的主要内容734

三、制订章程的原则734

第五节 企业集团的内部组织关系735

一、企业集团的层次结构与联结纽带735

二、企业集团的领导体制741

三、企业集团的组织结构744

四、企业集团及其成员的法律地位746

第一节 企业合并的内涵与形式748

一、企业合并的内涵748

第七篇 企业的合并与分立748

第一章 企业的合并748

二、企业合并的形式749

第二节 企业合并的动因与条件750

一、企业合并的动因750

二、企业合并的条件751

第三节 企业合并的程序与法律问题752

一、企业合并的程序752

二、企业合并的法律问题752

第一节 企业剥离和分立的内涵与类型754

一、企业剥离的内涵与类型754

第二章 企业的剥离与分立754

二、企业分立的内涵与类型755

第二节 企业剥离与分立的动因755

一、企业剥离的动因755

二、企业分立的动因757

第三节 企业非经营性资产的剥离759

一、企业非经营性资产的界定759

二、企业非经营性资产剥离的原则759

三、企业非经营性资产剥离的几种模式760

一、租赁的内涵762

第一节 有关租赁的基本知识762

第一章 租赁经营：盘活中小企业资本的有效途径762

第八篇 企业的租赁经营762

二、租赁的结构765

三、融资性租赁与经营性租赁771

四、节税租赁和销售式租赁773

五、杠杆租赁和单一投资租赁774

六、直接租赁、转租和回租779

七、国内租赁、国际租赁和租赁的国际业务781

第二节 租赁经营的内涵与特征785

一、租赁经营的含义785

二、租赁经营的特征786

第三节 租赁经营是对传统的企业经营方式的一项重大突破787

一、租赁经营对传统租赁关系的突破787

二、租赁经营形式是一种新型的民事法律关系788

三、租赁经营的法律特征791

四、租赁经营与承包经营的区别793

第四节 租赁经营对搞活国有小型企业的重要意义与作用794

一、小型企业实行租赁经营的必然性794

二、企业租赁的作用796

第五节 租赁经营的原则，适用范围及实施步骤798

一、租赁经营的原则798

二、国有资产租赁经营的适应范围799

三、国产资产租赁经营的形式799

四、国有资产租赁经营的组织实施800

第一节 租赁价格的确定803

第二章 企业租赁经营的操作方法803

一、租赁成本法804

二、影子价格法804

三、销售利润率法806

四、奖金利润率法807

五、基数租金法808

六、招标租金法809

第二节 承租者的选择与承租者收入的确定809

一、企业租赁中承租者的确定809

二、承租者收入的确定816

第三节 企业租赁经营合同的担保制度及合同的变更或解除816

一、企业租赁经营合同的担保制度816

第四节 确保企业租赁经营成功的其他几项需要制度818

一、保险制度818

二、租赁经营合同的变更或解除818

二、经营亏损警戒通告制度819

三、经营亏损审计制度820

第九篇 企业的资产拍卖821

第一章 资产拍卖：盘活存置资产的一种有效方式821

一、拍卖的涵义821

二、拍卖的历史发展823

三、拍卖的种类828

四、拍卖的法律关系831

第一节 企业拍卖的基本原则850

一、企业拍卖实行招标原则850

第二章 企业资产拍卖的操作方法850

二、企业拍卖应坚持公平、公正、竞争的原则。851

三、被拍卖企业内部或行业系统内职工购买优先的原则。851

四、对投标人进行资格审查的原则。851

五、合理负担原则851

第二节 企业拍卖的范围851

第三节 企业拍卖机构852

第四节 企业拍卖的方法步骤852

一、资产评估852

二、被拍卖企业产权价格的确定853

第五节 买卖双方的权利和义务853

第六节 拍卖后原企业职工安排及待遇854

一、破产拍卖的概念及特征855

第七节 企业破产拍卖855

二、破产拍卖的限制856

第十篇 企业破产与清算858

第一章 企业破产：资本营运中的一种现实选择858

第一节 企业破产的内涵与破产的社会条件858

一、企业破产的内涵858

二、破产存在的社会条件859

三、企业破产的社会条件861

第二节 破产制度的基本职能与积极作用861

一、破产制度的基本职能861

二、企业破产机制的积极作用863

一、破产法的产生与发展865

第三节 企业破产的法律依据--破产法865

二、破产法的职能和作用868

三、破产法的基本内容与原理869

第二章 中外破产制度的建立与发展874

第一节 西方国家企业破产制度的形成与发展874

一、古代西方破产制度的形成及特点874

二、自由资本主义时期西方破产制度的形成及特点876

三、现代资本主义时期西方破产制度的形成及特点878

第二节 中国企业破产制度的确立879

一、中国企业破产制度的产生879

二、中国企业破产立法881

一、中国企业破产的基本情况887

第三节 中国企业破产的现状及存在有问题887

二、试点工作的主要特点，作法与手段892

三、企业破产工作中存在的问题，难点和对策894

第三章 企业破产的条件、破产申请的提出与受理897

第一节 企业破产必须具备的条件897

一、破产能力897

二、破产原因899

第二节 企业矿产案件的管辖905

一、破产案件的级别管辖905

二、破产案件的地域管辖906

三、破产案件的指定管辖和移送管辖907

一、企业破产申请的提出908

第三节 企业破产的申请908

二、破产申请的方式与申请人的义务909

第四节 企业破产申请的受理910

一、破产申请的审查910

二、破产申请的驳回与上诉911

三、破产诉讼程序开始912

四、破产案件受理的法律效果913

五、破产保全916

第四章 企业和解与重整917

第一节 企业和解制度917

一、和解的性质和意义917

二、和解申请918

三、和解申请的审查与议决925

四、和解的成立和效果928

第二节 企业重整制度933

一、重整的性质和意义933

二、重整申请934

三、重整案件的受理与重整期间936

四、重整机构939

五、重整计划941

第五章 企业破产中的债权问题与债权处理945

第一节 企业破产中的债权问题945

一、破产债权的内涵945

二、破产债权的范围947

三、破产债权的申报与核定950

四、破产财产的清偿顺序954

第二节 破产程序中的优先权955

一、别除权955

二、取回权958

三、抵销权960

四、撤销权(否认权)964

第三节 债权处理中的债权人会议966

一、债权人会议的性质及其人民法院、清算组的相互关系966

二、债权人会议的组成967

三、债权人会议召开967

四、债权人会议的职权968

第六章 企业破产宣告与破产清算968

第一节 企业破产宣告的内涵与程序968

一、破产宣告的内涵与种类969

二、破产宣告的程序971

第二节 企业破产宣告的效力及后事处理972

一、企业破产宣告的效力972

二、破产宣告后相应事项的处理976

第三节 企业破产清算的管理与评算977

一、破产清算人及其职责977

二、企业破产财产接管管理980

三、企业破产财产变价管理984

第四节 破产财产分配985

一、破产财产的种类985

二、破产费用和共益债务986

三、破产债务987

四、企业破产财产分配989

五、关于几种特殊情况的分配990

第五节 企业破产清算报表的编制991

一、期中清算报表的编制991

二、清算决算报表的编制1000

第六节 企业破产清算审计1000

一、破产清算审计概述1000

二、清算期初审计1002

三、清算过程审计1003

四、破产责任审计1005

第一节 破产救济的必要性和迫切性1006

第七章 破产救济与职工的重新就业1006

第二节 破产救济的特点1007

一、资本主义国家破产救济的特点1007

二、我国破产救济的原则和特点1008

第三节 破产救济的主要内容1010

一、劳动债权的预先垫付1010

二、失业保险基金的筹集和管理1011

三、进一步完善养老保险1011

四、破产企业职工待业救济的项目和范围1013

五、破产企业和企业整顿期间离退休职工的待遇1019

六、对劳动合同制企业待业职工救济的特殊规定1021

一、破产企业失业职工重新就业的合法性1023

第四节 破产企业职工的重新就业1023

二、失业职工重新就业的主管机构1024

三、待业职工重新就业的形式1024

第八章 企业破产的预防与对策1029

第一节 企业破产预防1029

一、树立企业矿产的危机意识1029

二、及时发现和排除企业破产的征兆1029

三、企业破产预防1031

第二节 企业破产对策1031

一、早期消灭破产原因，避免破产申请1031

二、力争达成和解协议、避免破产宣告1032

第一节 股票的性质与股份公司发行股票的意义1033

一、股票的性质与特点1033

第一章 股份公司的股票发行1033

第十一篇 企业的股票发行与上市1033

二、股票的种类1034

三、企业发行股票的意义1037

第二节 股票发行的目的与方式1038

一、股票发行的目的1038

二、股票的印制1039

三、股票的发行方式1039

第三节 股票的发行市场与发行价格1042

一、股票的发行市场1042

二、股票的发行价格1043

一、股票发行前的准备工作1045

第四节 股票发行前的准备工作与发行程序1045

二、股票发行的决策工作1046

三、股票发行的一般程序1048

第二章 股份公司股票的上市与交易1050

第一节 股票上市的条件与审批1050

一、股票上市的积极意义1050

二、股票上市的条件1050

三、股票上市的审批1051

第二节 股票交易的方式与程序1052

一、股票交易的方式1052

二、股票交易的程序1052

第三节 股票交易市场，证券商与证券交易所1055

一、二级市场的构成1055

二、证券商1058

三、证券交易所1060

第十二篇 企业的债券发行与转让1070

第一章 发行债券是企业融资的重要方式1070

第一节 企业债券及可转换债券的性质及特点1070

一、债券的性质与特点1070

二、债券的种类1074

三、企业可转换债券的性质与特点1080

第二节 企业发行债券的意义1081

一、债券在经济中的作用1081

二、债券在企业经营中的重要作用1084

三、企业发行可转换债券的特殊意义1085

一、企业债券的发行条件1087

第一节 企业债券发行的条件及成本1087

第二章 企业债券发行的操作方法1087

二、企业发行债券的成本1088

第二节 企业债券发行市场1090

一、企业债券发行单位1090

二、企业债券发行中介机构1090

三、债券投资人1091

第三节 企业债券的期限1092

一、影响企业债券期限的客观因素1092

二、企业债券基限的确定1093

三、企业债券的偿还方式1095

第四节 企业债券的发行利率1095

一、企业债券发行利率水平1096

二、企业债券利息支付方式1097

第五节 企业债券的发行价格、税收和费用1099

一、企业债券的发行价格1099

二、企业债券利息的税收1101

三、企业债券的发行费用1102

第六节 企业债券的发行方式1102

一、公募发行与私募发行1102

二、直接发行与间接发行1103

三、企业债券的偿还及换债1105

第七节 我国对企业债券发行的有关规定1109

一、企业债券发行的申报和审批制度1109

二、企业债券发行的具体管理规定1110

第三章 企业债券的转让1113

一、企业债券转让的概念及其意义1113

二、企业债券转让的组织形式1114

三、企业债券转让价格的形成1117

四、企业债券转让的操作技术1120

第四章 可转换企业债券发行的基本程序与策略1124

第一节 可转换企业债券发行的基本程序1124

一、发行前的准备1124

二、企业发行可转换债券的文件的准备1127

三、企业可转换债券的承销与发行方式1131

一、发行人的条件1136

第二节 可转换企业债券发行的策略1136

二、发行时机的选择1140

三、转换价格与转换条件1142

第五章 企业可转换债券的流通与承兑1146

第一节 企业可转换债券的流通1146

一、企业可转换债券流通的市场组织1146

二、企业可转换债券的上市制度1147

三、企业可转换债券交易的工作程序1149

第三节 企业可转换债券的承兑1149

四、投资人回售条件下偿还1150

三、赎回条件下偿还1150

二、提前偿还1150

一、到期偿还1150

第十三篇 企业的国际融资1151

第一章 国际融资概述1151

第一节 国际融资的性质与积极作用1151

一、国际融资的性质1151

二、国际融资的作用1151

第二节 国际融资的类型与特点1152

一、国际融资的类型1152

二、国际融资的特点1155

第三节 国际融资创新及其动因1157

一、融资方式的创新1157

二、融资工具的创新1159

三、国际融资创新的动因1160

第二章 国际融资方式(一)：国际银团贷款1161

第一节 国际银团贷款概述1161

一、国际银团贷款的性质与基本形式1161

二、国际银团贷款的基本要素1165

三、国际银团贷款的担保1168

第二节 国际银团贷款的操作程序1172

一、国际银团的组织准备1172

二、国际银团的组成1181

三、国际银团贷款的管理1188

一、国际股票市场的基本情况1194

第一节 国际股权融资概述1194

第三章 国际融资方式(二)：国际股权融资1194

二、我国公司国际股权融资的主要形式1195

第二节 境内上市外资股(B股)的融资1197

一、公司发行B股需具备的条件1197

二、B股的发行程序1199

第三节 境外直接上市融资1205

一、我国企业境外直接上市？利弊分析1205

二、境外上市融资与B股融资的区别1207

三、我国企业境外上市应具体具备的条件1207

四、我国企业境外上市的程序1210

一、境外买壳上市1211

第四节 境外借壳上市1211

二、境外造壳上市1214

三、境外买壳上市和境外造？上市的比较1215

第四章 国际融资方式(三)：国际债券融资1216

第一节 国际债券融资概述1216

一、国际债券概念1216

二、国际债券融资的特点1217

第二节 国际债券发行1218

一、欧洲债券的发行1218

二、外国债券的发行1221

第三节 国际可转换债券融资1222

一、可转换债券有关术语的涵义1223

二、境外可转换债券融资的特点1224

三、可转换债券融资的利弊分析1225

四、发行可转换债券的条件1225

第五章 国际融资方式(四)：BOT方式融资1228

第一节 BOT方式及其特点1228

一、BOT的性质及与中外合作经营的比较1228

二、BOT方式的优点与不是1230

第二节 BOT的发展与应用1230

一、BOT的发展过程1230

二、BOT方式在国外的应用1231

第五节 BOT组织结构与运作1232

二、BOT项目运行流程1234

第四节 BOT项目中政府的作用1236

第五节 BOT项目的风险1238

一、BOT项目风险的分类1238

二、项目中断时风险的承担1239

第六节 中国的BOT融资1240

一、BOT融资对我国的好处1240

二、BOT融资在中国的发展状况1241

三、如何运用BOT方式融资1242

第十四篇 企业的金融资本营运1245

第一章 企业金融资本营运概述1245

第一节 企业金融资本营运的内涵与过程1245

一、企业金融资本营运的内涵与特点1245

二、企业金融资本营运的过程及原则1246

第二节 企业金融资本营运对象的选择与时机分析1248

一、企业金融资本营运对象的选择1248

二、金融资本营运的时机分析1248

一、股权投资的内涵1250

第二章 企业对股权市场的投资1250

第一节 股权投资概述1250

二、股权投资的产生与发展1251

三、股权投资的类型1253

四、股权投资的动因和功能1254

一、股权投资的前期准备工作1256

二、股权投资的长期管理1256

第二节 股权投资的前期准备工作和长期管理1256

第三节 股权投资的目标抉择1257

一、选择目标企业的出发点1257

二、对目标企业的经营状况分析1258

三、对目标企业的财务分析1258

五、对目标企业的股本结构和股东情况的分析1259

第四节 股权交易价格的确定1259

四、对目标企业的资产评估1259

一、股票价值基本理论1260

二、影响股权价格的因素1261

三、股权交易价格确定的方式1262

第五节 股权投资的会计处理1262

一、股份取得时的帐务处理1263

二、股份取得后的核算1263

三、合并财务报表1264

第六节 股权投资的资金筹措1265

一、股权投资的资金来源1265

第七节 股权投资的风险管理1266

一、股权投资的风险识别1266

二、股权交易资金的支付1266

二、股权投资风险的防范及补救1268

第八节 我国股权投资的现状及发展1269

一、我国股权投资的现状与特征1269

二、我国股权投资中存在的主要问题和对策1271

三、发挥股权投资在国有资产管理中的作用1273

四、股权投资对我国银企债务重组的意义1274

四、我国股权投资的发展方向和配套措施1276

第一节 期货市场的基本知识1278

一、期货市场的作用1278

第三章 企业对期货市场的投资1278

二、期货交易的对象--期货合约1281

一、投资交易的涵义1290

二、期货投资交易的特点1290

第二节 期货市场的投资交易1290

三、正常投机在期货市场中的作用1291

四、非正常投机对期货市场的不利影响1292

五、对期货市场投机的管理1293

第三节 期货市场的套利交易1294

一、套利交易的涵义1294

三、套利交易的作用1295

四、跨月份套利1295

二、套利交易的原理1295

五、跨市场套利1300

六、跨商品套利1303

第四节 期货市场的套期保值1305

一、套期保值的涵义1305

二、套期保值者的动机1306

三、套期保值的种类1307

四、套期保值的做法与一般交易策略1308

五、进出口商的套期保值策略1310

第五节 期货合约的期权交易1312

一、期权交易的基本概念1312

二、期权交易风险与收益的关系1316

三、期权的价格1318

四、期权的主要交易策略1321

第一节 债券交易市场概述1329

一、债券交易市场的一般理论1329

第四章 企业对债券市场的投资1329

二、债券交易市场分类1330

三、债券市场工具1332

一、BOT组织结构1332

四、债券交易市场的参考者1334

第二节 债券交易的基本方式1335

一、现货交易1335

二、期货交易1336

三、信用交易1337

四、期权交易1338

二、债券交易价格的计算1339

一、债券交易价格及影响因素1339

第三节 债券交易的收益分析1339

五、现无交易1339

三、债券收益率及比较1343

四、衡量债券收益水平的主要指标及其计算1344

第四节 债券交易的风险性1347

一、构成债券交易风险的因素1347

二、债券交易风险的测定1349

三、债券交易风险的防范1351

四、债券买卖时机的选择1352

一、共同投资基金的涵义1354

第一节 共同投资基金概述1354

第五章 企业对共同投资基金的投资1354

二、共同投资基金的追溯1357

三、共同投资基金的特点1359

四、中国共同投资基金的兴起1361

第二节 共同投资基金的投资分析与选择1366

一、共同投资基金的风险分析1366

二、共同投资基金的选择1368

三、选择合适的共同投资基金1373

第三节 共同投资基金的投资策略与技巧1377

一、共同投资基金的投资策略1377

二、共同投资基金的投资技巧1379

三、选择退出或转换共同投资基金投资的时机1384

第六章 企业对外汇市场的投资1386

第一节 外汇市场的基本知识1386

一、外汇与外汇市场1386

二、汇率的标价方法与种类1394

三、汇率的确定与变动1397

第二节 外汇交易的业务和操作1400

一、外汇交易的基本概念1400

二、外汇交易的方式1401

三、外汇交易的操作1405

第三节 外汇交易的分析技巧1408

一、基本分析1409

二、技术分析方法1412

一、资金部的管理1415

第四节 外汇交易的风险控制1415

二、交易风险的主要种类1417

三、交易风险的控制1420

第十五篇 企业的金融创新工具投资1423

第一章 金融创新工具投资导论1423

第一节 金融创新工具市场概述1423

一、金融创新工具的性质与特点1423

二、金融创新工具市场的产生和发展1423

三、金融创新工具市场的功能与影响1429

四、金融创新工具市场的特点1433

一、金融创新工具交易原则1436

第二节 金融创新工具交易原则与策略1436

二、金融创新工具交易策略1438

第二章 金融期货交易1441

第一节 利率期货交易1441

一、利率期货合约1441

二、短期利率期货合约价格的确定1447

三、中长期利率期货合约价格的确定1453

四、利率期货的套利交易1455

五、利率期货的套期保值1465

第二节 国库券期货交易1465

一、国库券的发行1466

二、国库券期货和套期保值1467

三、国库券期货的投机1469

四、长期国库券对冲1471

五、期货投机业务1473

第三节 股票指数期货交易1475

一、股票指数的概念及其计算方法1475

二、几种常见的股票价格指数1477

三、股票指数期货合约1479

四、股票指数期货价格的确定1483

五、股票指数期货的套期保值1486

六、股票指数期货套期保值比率的确定1487

第一节 金融期权市场概述1489

一、金融期权市场的形成的国际化1489

第三章 金融期权市场投资1489

二、金融期权的功能及类型1491

三、期权市场的结构及其运行1495

第二节 金融期权交易的种类1497

一、外汇期权交易1497

二、利率期权交易1503

三、股票指数期权交易1505

第三节 金融期权交易策略1507

一、金融期权差额交易1507

二、金融期权的对冲交易1509

第四章 外汇期货与汇率期货交易1510

第一节 外汇期货交易1510

一、外汇期货市场的产生及特点1510

二、外汇期货交易与外汇远期交易的关系1513

三、外汇期货市场的合约、报价和交割1514

四、外汇期货交易操作1516

五、欧洲美元期货1519

六、外币互换交易1521

七、外币期权交易1523

第二节 汇率期货交易1528

一、汇率期货交易概述1528

二、汇率期货合约价格的确定1531

三、汇率期货的套期保值1535

一、无形资本概念的内涵及特征1539

第一节 无形资本的内涵分类与作用1539

第一章 无形资本营运概述1539

第十六篇 无形资本的营运1539

二、无形资本的范围与分类1540

三、无形资本的作用1542

四、无形资本的价值评估1543

第二节 无形资本营运的内涵意义与原则1545

一、无形资本营运概念的内涵及特点1545

二、无形资本营运的意义与原则1546

第三节 无形资本市场营运1549

一、无形资本市场营运的内容和方式1549

二、无形资本交易方式和策略的选择1549

第四节 无形资本的价值评估与计价1550

一、无形资本的成本及计价1550

二、无形资本的计价1551

第一节 专利权的内涵1552

一、专利权的概念与特征1552

第二章 专利权的营运1552

二、发明专利及其特点1554

三、实用新型专利及其特点1555

四、外观设计及其特点1555

五、专利权的保护期限1557

第二节 专利权的申请与批准1558

一、申请专利的基本条件1558

二、专利权的申请与审批1560

一、专利权的转让1562

第三节 专利权的转让及专利的实施许可1562

二、专利的实施许可1563

第四节 专利权评估的基本方法1566

一、重置成本法1566

二、收益现值法1566

三、加价法1566

第五节 专利权的保护1566

一、专利权保护的范围1566

二、专利权人的权利与义务1568

三、侵犯专利权的行为及其责任1570

二、商标的种类1572

一、商标及其特征1572

第一节 商标权的涵义与分类1572

第三章 商标权的营运1572

三、商标权及其特征1574

第二节 商标的注册及续展1575

一、商标的注册1575

二、商标的续展1577

三、商标的国际注册1578

第三节 商标权的转让和使用许可1579

一、商标权的转让1579

二、注册商标的使用许可1580

二、商标价值评估范例1581

一、商标价值的评估方法1581

第四节 商标的价值评估1581

第五节 商标权的保护1584

一、商标权的保护范围1584

二、商标侵权行为1585

三、对商标侵权行为的处理1586

第四章 商誉的营运1587

第一节 商誉的内涵与特征1587

一、商誉的内涵1587

二、商誉的特征1587

第二节 商誉的估价1588

一、商誉的估价方法1588

二、商誉估价范例1589

一、企业素质1591

第三节 商誉的维护1591

二、企业形象1592

第五章 商业秘密的营运1592

第一节 商业秘密的内涵1592

一、商业秘密的概念与内容1592

二、商业秘密的特点及与知识产权的关系1593

第二节 商业秘密的许可证贸易1594

一、寻找可能的接受方并对其进行评估1594

二、签署正式谈判前的保密协议1594

三、商业秘密许可证贸易谈判1596

四、商业秘密许可证协议1598

五、商业秘密许可证的执行1600

二、商业秘密的估价方法1601

第三节 商业秘密的估价程序与方法1601

一、商业秘密的估价程序1601

三、可能为企业带来损失的商业秘密的估算1602

第六章 著作权的营运1602

第一节 著作权的内涵1602

一、著作权的性质及其特点1602

二、著作权的主体与客体1603

三、著作权人享有的权利与著作权的归属1605

四、著作权的期限与著作权的转让、继承1607

第二节 著作权的贸易1609

一、著作权贸易及其分类1609

三、著作权贸易合同的类型及主要条款1610

二、著作权贸易的条件与原则1610

四、著作权的使用许可1612

第三节 著作权的估价1613

一、著作权贸易的付酬方式1613

二、著作权的估价方法1613

第四节 著作权的保护1614

一、著作权产生及归属的原则1614

二、著作权保护的作品应具备的条件1614

三、著作权法保护的作品范围1615

四、著作权的期限及限制1616

五、违反著作权法的法律责任1617

一、资产评估的内涵1619

二、资产评估的内容1619

第一章 现代企业资产评估概述1619

第一节 资产评估的内涵、特点与目的1619

第十七篇 企业资本营运的资产评估1619

三、资产评估的特点和分类1621

四、资产评估的目的1622

第二节 资产评估的基本方法1624

一、资产业务与适用价格匹配1624

二、现行市价法1625

三、重置成本法1626

四、收益现值法1629

第三节 资产评估的组织管理1631

一、资产评估机构1632

二、资产评估的法制管理1633

一、申请立项1635

第四节 资产评估的基本程序1635

二、资产清查1636

三、评定估算1637

四、验证确认1637

第二章 企业固定资产评估1639

第一节 固定资产评估的特点与操作流程1639

一、固定资产的特点及分类1639

二、固定资产评估的特点与常用指标1640

三、固定资产评估的操作流程1641

一、机器设备重置成本评估的基本因素及其测定1645

第二节 机器设备的评估方法1645

二、重置净价的估算方法1647

三、机器设备现行市价及清算价格的评估1649

第三节 房地产的评估方法1650

一、房地产评估对象的特点1650

二、土地使用权出让价格评估1651

三、房产价格的评估1654

第三章 企业流动资产的评估1658

第一节 企业流动资产评估的特点与操作流程1658

一、流动资产的组成项目与特点1658

二、流动资产评估的特点与评估原则1660

四、流动资产评估操作流程1661

三、流动资产减值因素1661

第二节 流动资产评估方法1665

一、材料、半成品及产成品的评估1665

二、应收项目、发出商品、预付费用和短期投资的评估1667

第四章 企业资源性资产的评估1669

第一节 资源性资产评估的特点1669

一、资源性资产的概念1669

二、资源性资产的特点1669

三、资源性资产的分类1670

四、资源性资产评估的特点1670

第二节 资源性资产的价格构成1670

二、地租本金化价格的构成1671

一、资源补偿价格的构成1671

第三节 资源性资产的评估方法及程序1672

一、资源性资产的评估依据1672

二、资源性资产的评估方法及程序1672

第五章 企业无形资产的评估1674

第一节 无形资产的内涵、范围及分类1674

一、无形资产的涵义及范围1674

二、无形资产的特征1675

三、无形资产的分类1675

第二节 无形资产评估的对象与价格标准1676

一、无形资产评估的对象1676

二、无形资产评估的价格标准1677

三、无形资产重置成本的评估1677

四、无形资产转让(投资)的评估1679

第一节 长期投资评估1682

一、长期投资的涵义、分类及评估的特点1682

第六章 企业长期投资及其他资产的评估1682

二、长期投资评估的一般方法1683

三、股票的评估1685

第二节 在建工程的评估1688

一、在建工程评估概述1688

二、在建工程评估实务1688

第三节 递延资产和其他资产的评估1689

一、递延资产的评估处理1689

一、整体资产评估的含义及特点1690

二、整体资产评估与单项资产评估的差异1690

第七章 企业整体资产的评估1690

第一节 整体资产评估概述1690

二、其他资产的评估处理1690

三、整体资产评估的范围1691

第二节 企业整体评估1692

一、企业整体评估的含义及特点1692

二、企业整体评估的基本假设和前提条件1692

三、企业整体评估的基本方法1693

四、收益现值法基本参数的选择和测定1695

第三节 其他整体资产评估1697

一、局部资产组合的整体评估1697

二、无形资产的整体评估1697

三、商誉的整体评估1698

第一节 资产评估报告的编制目的和基本内容1699

一、资产评估报告的涵义及特点1699

二、资产评估报告的编制目的1699

第八章 企业资产评估报告1699

三、资产评估报告的形式和基本内容1700

第二节 资产评估报告的编制和确认制度1701

一、资产评估报告的编制1701

二、资产评估报告的确认1702

第三节 资产评估报告的分析和利用1704

一、资产评估报告的分析1704

二、资产评估报告的利用1705

第一节 投资银行的性质与职能1706

一、投资银行的产生与发展1706

第十八篇 投资银行与企业资本营运1706

第一章 投资银行在企业资本营运中的作用1706

二、投资银行的形式与性质1711

三、投资银行的地位和职能1715

第二节 投资银行在企业资本营运中的中介作用1717

第三节 投资银行的发展趋势1718

第四节 投资银行的主要业务1720

一、投资银行业务的历史沿革1720

二、投资银行业务范围1724

第五节 企业家与投资银行家的携手合作1729

一、大力发展中国的投资银行势在必行1729

二、倡导企业家与投资银行家的携手合作1734

第一节 会计师事务所在资本营运中的作用及其业务运作1737

一、注册会计师与会计师事务所的职能1737

第二章 各类事务所在资本营运中的作用及其业务运作1737

二、注册会计师的业务与执行准则1738

三、注册会计师的法律责任1740

四、注册会计师在企业资本营运中的作用1740

五、聘请注册会计师的业务运作1741

第二节 审计师事务所在资本营运中任用及其业务运作1742

一、审计师事务所及其职能作用1742

二、审计师事务所可以承担的业务1744

三、聘请审计师的业务运作1745

一、资产评估机构及其成立条件1747

第三节 资产评估机构在资本营运中的作用及其业务运作1747

二、资产评估业务规则1748

三、聘请资产评估事务所进行资产评估的业务运作1749

第四节 律师事务所在资本营运中的作用及其业务运作1750

一、律师与律师事务所1750

二、律师的权利、义务、行为准则和职业道德1753

三、聘请律师的业务运作1755

第三部分 中外企业资本营运典型案例1759

第一篇 中外企业资本营运综合性案例1759

解放军三九企业集团的资本营运案例1759

山东菱花集团的资本营运1770

香港中信泰富的资本营运案例1773

珠海华丰集团公司股权国际化案例1780

成都商场的资本营运案例1783

浙江凤凰公司与康恩贝公司相互收购股权案例1785

上海太平洋机电集团的资本营运案例1787

辽河油田内部模拟资产营运案例1789

武汉钢铁集团推行资产经营责任制案例1790

上海集团财务公司发挥金融功能的实践与效果1795

第二篇 中外企业兼并典型案例1801

北京齿轮总厂兼并北京朝阳金属工艺制品厂案例1801

北京环宇电器公司兼并情况案例1804

东北华联(集团)股份有限公司兼并三家定向募集公司案例1806

美国波音公司兼并麦道公司案例1810

北京丽源日用化学股份有限公司兼并表壳一厂案例1814

保定变压器厂兼并保定重型电机厂案例1819

保定板纸厂兼并保定永华餐巾纸厂案例1822

保定钢窗厂兼并保定煤灰砖厂案例1827

保定市电化厂兼并保定硫酸厂、保定黄磷厂案例1829

武汉市汉阳带钢厂兼并武汉市东方皮鞋厂案例1832

武汉商场兼并武汉长江板箱厂案例1834

四川旅行车制造厂兼并成都第二客车制造厂案例1836

四川第一棉纺织印染厂兼并成都针织一厂案例1838

成都凯歌商行兼并成都西城区人北印刷厂案例1839

上海大江公司兼并茸城饲料厂案例1841

“天百”兼并天津纺织品采购供应站案例1846

沈阳市电信局兼并社会寻呼台案例1847

安徽种子酒厂的兼并发展之路1849

工商银行上海分行支持三枪集团兼并发展案例1850

柳州市建筑机械厂兼并案例1852

赤峰兴发集团兼并案例1853

第三篇 中外企业收购典型案例1855

珠海恒通收购上海棱光及其关联交易案例1855

中国一汽集团收购吉林轻型案例1861

仪征化纤收购佛山化纤案例1867

香港恒胜公司收购内地公司案例1873

美国潘特里公司收购露华浓化妆品公司案例1878

香港华润创业收购北京华远房地产案例1887

美国 “克莱斯勒”股权收购未果案例1894

香港新世界收购永安集团未果案件1898

北京万森与环宇电器产权置换1901

北旅法人股转让案例1906

恒运公司受让三企业产权案例1912

北京金昌和袁敬民收购“郑州百文”股权案例1916

香港置地公司收购牛奶冰厂案例1925

香港包玉刚收购九龙仓案例1938

尖峰集团收购金华味精厂案例1942

香港百利保投资公司收购中巴公司案例1943

香港电灯公司被两度收购案例1950

香港爱美高公司收购能达科技公司案例1952

香港爱美高等公司争购华人置业公司案例1955

香港爱美高公司收购“大酒店”公司案例1960

香港华资房地产财团收购置地公司案例1964

香港Spaceman公司收购玉郎国际公司案例1968

香港兴业公司收购奔达公司案例1971

美国肯德基兼并与收购史1974

美国固特异公司反收购案例1977

第四篇 中外企业重组典型案例1996

深圳赛格集团资产重组案例1996

中国鲁北化工资产重组案例2002

山东诸城开元电机股份有限公司资产重组案例2007

美国联合百货公司兼并梅西公司后的资产重组案例2010

马鞍山钢铁公司股份制改组中的资产重组问题2013

浙江省绍兴瓷厂用“存量转让”方式组建股份合作制企业2027

辽宁债务信用中心债务重组案例2030

西安汉斯啤酒饮料总厂债务重组的案例2034

中兴发企业托管有限公司资产重组案例2036

中国华源集团资产重组案例2041

宁夏柴油机厂资产重组案例2050

新兴铸管股份有限资本重组案例2051

中国第一汽车集团公司资产重组案例2055

重庆造纸厂资产剥离重组案例2059

武汉国资经营公司资产重组案例2061

四通集团与巨人集团同行资产重组案例2067

第五篇 中外企业融资、租赁及托管典型案例2075

广深铁路海外融资案例2075

法国圣戈班参股福耀案例2081

德国托管局对前东德国有企业托管案例2088

上海万德明的托管经营案例2096

第六篇 中外企业破产与资产拍卖典型案例2099

重庆针织总厂破产案例2099

中外合资天津辛普森家用电器有限公司破产案例2103

天津市渤海啤酒厂破产拍卖案例2107

浙江桐庐一合伙承包经营的全民企业破产案例2113

浙江绍兴市第一塑料厂破产案例2115

盘锦化工厂破产案例2118

福建电子计算机公司破产案例2119

广东星汉期货公司申请破产的案例2122

重庆某纺织总厂破产重组的案例2124

南京第二针织总厂破产重组案例2126

第七篇 资本营运中的资产评估案例2129

机器设备评估案例2129

房地产评估案例2135

无形资产评估案例2148

企业兼并资产评估案例2167

企业破产清算资产评估案例2173

第四部分 中外著名资本营运中介机构和上市公司介绍2187

第一篇 中外著名资本营运中介机构介绍2187

北京万森权融通服务股份有限公司2187

一、万森公司简介2187

二、万森公司经营模式2188

一、华夏证券有限公司简介2190

华夏证券有限公司2190

二、华夏证券有限公司机构及决策人员2191

三、华夏证券公司的业务范围及经营成就2192

申银万国证券股份有限公司2194

一、申银万国证券股份有限公司简介2194

二、申银万国证券股份有限公司的证券承销业务2195

三、申银万国证券股份有限公司主承销(A股)股票业绩2196

四、申银万国证券股份有限公司主承销(B股)股票业绩2200

一、君安证券有限公司简介2201

二、君安证券有限公司业务范围及业绩2201

君安证券有限公司2201

中保信托重庆阳光证券部2204

一、中保信托重庆阳光证券部简介2204

二、阳光证券部的业务范围和经营业绩2204

华夏证券有限公司重庆分公司2207

一、重庆分公司简介2207

二、重庆分公司的经营业绩2208

三、重庆分公司主要营业部介绍2209

重庆国际信托投资公司2209

一、重庆国际信托投资公司简介2209

二、重庆国际信托投资公司的经营业务与经营状况2212

深圳国投证券有限公司2215

一、深圳国投证券有限公司简介2215

二、深圳国投证券有限公司的业务范围和业绩2216

中信证券有限责任公司2219

一、中信证券有限责任公司简介2219

二、中信证券有限责任公司资产状况2221

三、中信证券有限责任公司业务2222

中国新技术创业公司2225

一、中国新技术创业公司简介2225

二、中国新技术创业公司业务2227

(荷兰)洛希尔集团2231

一、荷兰银行及洛希尔集团介绍2231

二、荷兰银行与洛希尔集团的全球股份资本市场业务的合作组合2231

三、洛希尔集团的项目融资2232

四、洛希尔集团在亚洲的项目融资交易2233

五、洛希尔集团帮助中国企业上市的成绩2235

(英国)丰敏集团有限公司2236

一、丰敏集团有限公司简介2236

二、丰敏集团有限公司的业务范围2236

三、丰敏集团有限公司在世界主要地区的业绩2237

四、丰敏集团有限公司主要股东介绍2238

(瑞士)瑞银华宝公司2240

一、瑞银华宝简介2240

二、瑞银华宝在亚洲设立的机构和业务范围2240

三、瑞银华宝在中国2241

一、大和证券公司简介2244

(日本)大和证券株式会社2244

二、大和证券在中国的业绩2245

三、大和证券在世界各地的主要股票承销业务2246

(日本) 野村集团2249

一、野村集团简介2249

二、野村集团在中国的业务与成就2251

三、野村集团在中国境内成立的企业与业务范围2253

第二篇 部分上市公司及股份制企业介绍2256

重庆三峡油漆股份有限公司2256

一、重庆三峡油漆股份有限公司简介2256

二、重庆三峡油漆股份有限公司1996年经营业绩2258

三、三峡油漆股份有限公司1997年生产经营状况2259

四、董事长兼总经理陈光辉致辞2262

重庆三峡水利电力(集团)股份有限公司2263

一、重庆三峡水利电力(集团)股份有限公司简介2263

二、重庆三峡水利电力(集团)公司的经营业绩与财务状况2269

三、三峡水利电力(集团)公司发展规划2273

四、重庆三峡水利电力(集团)公司模拟法人运作建立现代企业制度的实践及其成效2274

五、重庆三峡水利电力(集团)公司的资本营过实践及其成效2276

重庆源力集团有限公司2280

重庆国际实业投资股份有限公司2282

一、重庆国际实业投资股份有限公司简介2282

二、重庆国际实业投资股份有限公司的主要业务2283

三、重庆国际实业投资股份有限公司所属的子公司及控股公司2283

第一篇 党中央、全国人大、国务院及有关部委所颁布的有关资本营运的综合性法律、法规和政策性文件2289

中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定2289

第五部分 国家和地方政府所颁布的有关资本营运的法律、法规和政策性文件2289

中华人民共和国民法通则2298

中华人民共和国公司法2310

中华人民共和国全民所有制工业企业法2330

全民所有制工业企业转换经营机制条例2335

国有企业资产经营责任制暂行办法2343

企业集团组建与管理暂行办法2347

中华人民共和国中国人民银行法2350

中华人民共和国商业银行法2353

中华人民共和国会计法2361

国家经济体制改革委员会颁布股分有限公司规范意见2363

国家经济体制改革委员会颁布有限责任公司规范意见2377

中华人民共和国反不正当竞争法2385

国家体改委关于城市国有资本营运体制改革试点的指导意见2387

第二篇国家财政部、中国人民银行颁布的有关国有企业、股份制公司资产的核定、融资、清产的法律法规和政策性文件2392

国有企业财产监督管理条例2392

国有资产产权登记管理试行办法2396

国产资产产权登记管理试行办法实施细则2398

企业国有资产所有权界定的暂行规定2401

关于《企业国有资产所有权界定的暂行规定》的说明2402

国务院关于加强国有资产管理工作的通知2404

国有资产评估管理办法2406

国有资产评估管理办法施行细则2408

关于进一步贯彻落实国务院办公厅有关清产核资政策的通知2415

一九九五年清产核资办法2417

关于将部分企业“拔改贷”奖金本息余额转为国家资本金的意见2423

国有资产收益收缴管理办法2424

关于国家专业银行建立贷款呆帐准备金的暂行规定2425

关于修订《关于国家专业银行建立贷款呆帐准备金的暂行规定》的通知2427

财政部关于“优化资本结构”试点城市国有工业企业补充流动资本有关问题的通知2428

财政部关于“优化资本结构”试点城市国有工业企业补充流动资本会计处理规定的通知2429

财政部关于将部分企业拔改贷资金本息余转为国家资本金有关财务处理办法的通知2430

关于将部分企业“拔改贷”资金本息全额转为国家资本金的意见2431

关于将部分企业“拔改贷”资金本息全额转为国家资本金的实施办法2432

关于防止银行信贷资产损失的通知2434

中国人民银行对金融机构贷款管理暂行办法2436

中国人民银行融资券管理暂行办法实施细则2438

第三篇 国务院、国家有关部委及地方政府颁布的有关企业联合、兼并、收购、资产租赁、资产拍卖和企业破产等方面的法律、法规及政策性文件2440

国务院关于推动经济联合的暂行规定2440

国务院关于进一步推动横向经济联合若干问题的规定2441

财政部关于促进横向经济联合若干税收问题的暂行办法2444

中国人民银行关于搞好资金融通支持横向经济联合的暂行办法2445

国家物资局关于经济联合组织的物资分配，供应和产品销售的暂行办法2446

国家统计局关于经济联合组织统计方法的暂行办法2447

国家工商行政管理局关于经济联合组织登记管理暂行办法2448

财政部关于国内联营企业若干财务问题的规定2449

国家计划委员会关于大型工业联营企业在国家计划中实行单列的暂行规定2451

国务院关于科研设计单位进入大中型工业企业的规定2452

国家体改委、国家经委关于组建和发展企业集团的几点意见2453

关于国家试点企业集团国有资产授权经营的实施办法(试行)2455

国家经贸委、关于国务院确定的百户现代企业制度试点企业《实施方案》论证、审批工作的指导意见2456

关于全民所有制工业企业实行产品结构和组织结构调整的规定2459

关于支持国有工业企业流动资金贷款的通知2463

关于企业兼并的暂行办法2464

关于出售国有小型企业产权的暂行办法2466

关于国有资产办理无偿划转手续的通告2467

关于全民所有制小型商业企业租赁经营国有资产产权管理的补充规定2471

企业闲置设备调剂利用管理办法2472

国有资产产权界定和产权纠纷处理暂行办法2474

股份有限公司国有股权管理暂行办法2478

保定市发展企业兼并试行办法2481

保定市产权交易市场试行方案2484

附1：保定市产权交易市场事务所章程2485

附2：关于在保定企业推行股份制的意见2486

武汉市企业兼并市场实施方案2489

武汉市关于推行企业兼并实现产权合理转让的试行意见2490

附：武汉市企业兼并市场事务所章程(草案)2492

成都市人民政府关于企业产权交易中若干问题的处理意见2493

福州市全民所有制小型企业拍卖的暂行规定2496

福建省关于进一步推进企业兼并的意见2497

福建省国有资产经营与管理体制改革试点的意见2499

江西省国有独资公司试点意见2501

全民所有制小型工业企业租赁经营暂行条例2501

沈阳市小型国营企业租赁经营试行规定2505

财政部关于防止租赁企业财产损失的通知2505

吉林省人民政府关于全民所有制小型企业试行租赁经营的意见2508

延边朝鲜族自治洲小型企业租赁经营试行办法2510

敦化市关于小型企业租赁经营的试行规定2513

敦化市关于完善小型企业租赁经营的若干意见2516

阜新市人民政府对小型商业试行租赁的规定2518

阜新市体改委和邮政局对国营工交企业租赁经营有关政策的暂行规定2519

阜新市体改委和司法局对租赁经营合同公证的暂行规定2520

阜新市体改委和税务局对集体企业实行租赁经营有关税收和财务问题的暂行规定2521

阜新市体改委和工商行政管理局对租赁企业登记管理的试行办法2525

中华人民共和国企业破产法2525

最高人民法院关于贯彻执行《中华人民共和国企业破产法(试行)若干问题意见》2529

国有企业职工待业保险规定2534

国务院关于在若干城市试行国有企业破产有关问题的通知2536

河北省全民所有制小型企业拍卖办法(试行)2538

福建省人民政府关于拍卖全民所有制小型企业的暂行规定2540

福州市关于全民所有制小型企业拍卖后职工待聘期间保险的暂行办法2541

中国人民银行、国家经贸委、财政部关于鼓励支持18个试点城市优势国有企业兼并困难国有工业生产企业后有关银行贷款及利息处理问题的通知2543

关于停产整顿、被兼并、解散和破产企业贷款停减缓利息处理问题的通知2543

《关于贯彻落实有关支持企业兼并、促使生产要素合理流动的实施办法》的通知2545

关于被兼并企业贷款挂帐停息的实施办法2546

第四篇 国家和中央部委有关劳动和失业救济方面的法律、法规及政策性文件2548

中华人民共和国劳动法2548

劳动部、国家经贸委关于配合企业深化改革试点做好失业保险工作的通知2555

劳动部，国家经贸委关于印发《现代企业制度试点企业劳动工资社会保险制度改革办法》的通知2556