《表3 强制性内控制度与真实盈余管理的双重差分检验结果》

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《强制性内部控制制度影响真实盈余管理吗——基于中国上市公司的准自然实验研究》

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注:括号中的数字为双尾检验的t值；标准误差经过企业群聚效应调整；*、**、***分别表示回归系数在10%、5%、1%的置信水平下显著。

表2列示了主要变量的描述性统计结果。结果显示，REM＿ROA的均值和中位数分别为-0.140和-0.119，意味着整体来说上市公司更倾向于向下操纵真实活动来进行真实盈余管理。REM＿ROA的最小值和最大值分别为-1.081和0.746，表明我国上市公司的真实盈余管理程度差异较大。此外，REM＿ROA的均值均小于中位数，表明真实盈余管理指标在全样本中呈现左偏分布。控制变量统计结果方面，LEVERAGE的均值为0.514，说明我国上市公司的资产负债率水平较高。LASSET和ROA分别为22.360和0.043，说明上市公司平均而言资产规模和盈利能力不算太高。BM、TENURE、LASSET和CR的标准差均处于较高水平，表明我国上市公司的账市比、审计师的任期年数、企业规模和流动比率的波动较大。