《表5 诉讼风险与审计意见购买的回归结果》

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《诉讼风险与上市公司审计意见购买——基于融资困境的视角》

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注:括号内为z值；***、**和*分别表示在1%、5%和10%的水平上显著。

为验证假设H1，本文以事务所变更（Switchi，t）为被解释变量，以涉诉次数（LitiCounti，t-1）和涉诉金额（LitiAmounti，t-1）为解释变量，采用Probit回归方法对模型（5）进行回归，以检验诉讼风险与审计意见购买之间的关系，结果如表5所示。此外，表5的列（1）还汇报了模型（3）的回归结果。列（1）表明概率之差（OPi，t）的回归系数显著为负，说明上市公司为了避免非清洁审计意见对公司的不良影响，购买了审计意见。列（2）和列（3）分别加入了涉诉次数（LitiCounti，t-1）和涉诉金额（LitiAmounti，t-1）及其分别与概率之差（OPi，t）的交乘项。结果显示，涉诉次数（LitiCounti，t-1）和涉诉金额（LitiAmounti，t-1）均与下年度事务所变更（Switchi，t）显著正相关，即上年度发生诉讼的企业更有可能变更事务所。在Lennox（2000）的审计意见购买模型中，当概率之差（OPi，t）对事务所变更（Switchi，t）的回归系数显著为负时，就说明企业购买审计意见。[9]本文模型交互项（OPi，t×LitiCounti，t-1和OPi，t×LitiAmounti，t-1）的回归系数也均显著为负，与概率之差（OPi，t）的系数符号相同，说明诉讼风险会促使企业为获得清洁审计意见而购买审计意见。控制变量无异常。