《表6 真实盈余管理、内部控制与费用粘性的回归分析》

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《真实盈余管理、内部控制与费用粘性》

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（3） 内部控制对真实盈余管理与费用粘性关系影响的回归分析。表6是真实盈余管理、内部控制与费用粘性的回归分析结果。从回归系数可以看出，在低内部控制质量组中，真实盈余管理与粘性的交乘项（Dt×△ln REVt×REMt）的系数为0.163，且在10%的水平下显著；在高内部控制质量组中，真实盈余管理与粘性的交乘项（Dt×△ln REVt×REMt）的系数为-0.360，且在1%的水平下显著。也就是说，在低内部控制质量组中，当样本公司营业收入增长1%时，销售管理费用随之增长0.698%；当样本公司营业收入下降1%时，真实盈余管理行为使得销售管理费用下降0.53%，费用粘性程度仍然比较低，表明较差的内部控制未能有效抑制真实盈余管理行为；而在高内部控制质量组中，当样本公司营业收入增长1%时，销售管理费用随之增长0.622%；当样本公司营业收入下降1%时，真实盈余管理行为使得销售管理费用下降0.076%，费用粘性程度显著上升，表明良好的内部控制抑制了真实盈余管理行为，使得费用粘性程度恢复到真实盈余管理行为影响之前，即良好的内部控制会提升真实盈余管理降低费用粘性的程度，相比于内部控制指数较低的企业，内部控制指数较高的企业其真实盈余管理降低费用粘性的程度有所减弱，验证了假设3。