《表1 中国经济政策不确定性指数单位根检验》

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《经济政策不确定性与股票回报率》

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在进一步实证分析之前，检验经济政策不确定性指数在时间序列上是否稳定很重要，时间序列是否稳定将会直接关系到回归分析结果的是否可靠。本文采用Augmented Dickey-Fuller(ADF）单位根检验方法检验经济政策不确定性指数是否存在单位根。为检验经济政策不确定性指数的单位根过程，提出序列中存在单位根，即序列不平稳；相对应的备择假设为序列不存在单位根，即经济政策不确定性指数平稳。表1汇报了美国和中国经济政策不确定性指数ADF检验结果。