《表7 替换协同性度量指标的稳健性检验》

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《经济不确定性、金融化与大宗商品价格协同性》

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数据来源:作者计算。

回归结果如表7所示，回归（1）（2） 为采用递进相关系数计算法所得的商品间相关系数的回归结果，其中回归（1）采用年度时间固定效应，回归（2）从板块层面采取板块时间固定效应以排除板块特征随时间变化所可能带来的影响；回归（3）（4） 为采用滚动窗口法计算所得的商品价格相关性的回归结果，同理（3）采用年度时间固定效应，（4） 采取板块时间固定效应以保证结果稳健。回归结果可见VIX指数均在1%的置信水平上正向作用于大宗商品价格协同性的度量指标，对于大宗商品价格协同性具有显著的促进作用。