《表2 2014年10月31日至2018年11月20日变量的单位根检验结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《人民币离岸市场汇率与在岸市场汇率联动关系研究——基于VAR模型》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:检验类型（c，t，m）中，C表示ADF检验中的截距项（常数项），T表示为时间趋势项，m表示为滞后阶数。原假设为:ADF值小于临界值拒绝原假设，（原假设是H0:α=0，存在单位根） 。

从表2结果明显能看出，在岸市场与离岸市场汇率的原序列数据不显著，不能精确的保证模型检验结果的可信度。因此，对在岸离岸市场汇率的四个变量分别进行一阶差分，即CNY（-1）、CNH（-1）、NDF12（-1）、DF12（-1）。这样才能确保结果的可靠性和满足时间数列平稳性条件。表是CNY、CNH、NDF12、DF12的一阶单位根检验过程。