《表3 2016年10月11日至2018年6月29日沪港通交叉上市公司配对交易收益》

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《沪港通交叉上市公司股票基于协整关系的配对交易方法》

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现存的基于协整关系的配对交易方法一般通过引入协整检验外的其他方法从而进一步保证配对资产价格的长期相依性，而本文研究利用了交叉上市公司股票的特性，从而确保用于交易的配对资产具有内生关联性。另外，除针对交易阈值优化的研究外，现存研究中对于交易阈值往往直接设定为均值加减指定倍数标准差，即直接设定上文投资方法中对应的n参数值，而本文研究通过比较不同阈值下的收益率来确定理想的交易阈值，以简明的方式优化了配对投资策略。此外，部分研究在计算配对交易收益率时未计入交易费用，而本文在检验交易策略效果时计入了交易费率，通过衡量交易收益对交易费用的覆盖能力优化了配对资产的选择方法，确保了交易策略的实用性。