《表7 金融指标对CPI同比增速的样本外预测能力比较》

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《中国债券利差对宏观经济指标的预测能力研究》

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注:采用模型（2）估计信用债市场变量的边际预测能力，控制变量CVt包括T10＿diff，TED，Term和Stock。因变量是CPI同比增速，h是预测期。模型采用AIC准则确定因变量滞后阶数，采用OLS估计系数。Pr>|S|表示Diebold和Mariano检验的P值，原假设是带有金融指标的模型没有自回归模型

为检验信用市场变量边际预测能力的稳健性，表7展示了模型（2）的样本外预测结果。与样本内预测结果一致，PE利差具有对CPI增速的最优边际预测能力。