《表3 系统性金融风险度量指标与景气指数的相关性检验》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《我国系统性风险度量指标构建及预警能力分析——基于混频数据动态因子模型》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

系统性金融风险度量指标和景气指数的相关性分析结果见表3。为识别经济周期不同时期的差异性，除了对全样本进行分析以外，还将样本划分为经济下行期和经济上行期两种情形。经济下行期样本区间是指系统性金融风险度量指标下降，即系统性金融风险上升的期间，包含如下三个时间段:一是2008年1月至2009年2月；二是2011年5月至2012年6月；三是2013年7月至2016年7月。其他时间段属于经济上行期。表3的结果显示，系统性金融风险度量指标和景气指数显著正相关，表明系统性金融风险度量指标能够较好地描述经济、金融整体运行状况。无论是Pearson相关系数，还是Spearman秩相关系数，在经济下行期间，系统性金融风险度量指标和景气指数的关联性都更强，这表明，在宏观经济处于下行压力较大的时期，系统性金融风险度量指标与经济、金融状况的关联更加密切，能够有效提供风险预警信号。