《表6 加入宏观经济变量前后模型的样本内拟合均方根误差对比统计》

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《中国国债利率期限结构与宏观经济相关性实证研究——基于动态Nelson Siegel模型》

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注:表6中加粗部分表示相比较未加入宏观经济变量前模型RMSE减小数据，即表示拟合程度更加精

通过表6的对比结果可以发现，加入宏观经济变量后模型的均方根误差都有不同程度的减小。说明本文对模型改进的假设成立，能够进一步提升利率期限结构模型的拟合精度。同时从统计结果可以看出，随着到期期限的逐渐增加，均方根误差都呈现出先逐渐下降接着后逐渐上升的过程，都在到期期限区间为36个月前后达到最小状态。以上情况说明模型在此到期期限时候拟合效果最佳。也侧面说明了此阶段数据最为充足，同时进一步验证了前文所提到的我国Nelson Siegel模型中β2的载荷因子将会在3至4年前后达到最大值，从而印证了我国交易所市场中短期国债发行规模最为庞大的预期。样本数据均方根误差都相对较小，只有到期期限为50年的偏差略大。根据以上结果判断，该模型能够说明对样本内已知变量数据的拟合效果相对精确。