《表5 危机对二元边际的影响》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《金融危机与贸易波动》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:括号内是稳健标准误；***、**和*分别表示在1%、5%和10%水平下显著。

为进一步考察危机对出口的影响，本文接下来研究危机对出口二元边际的影响情况（见表5）。表5显示了控制国家—国家对—时间后危机当期、滞后1期、滞后2期和滞后3期对二元边际的影响情况，其中Panel A为货币危机、Panel B为银行危机、Panel C为违约危机。EM表示被解释变量为广延边际，IM表示被解释变量为集约边际。Panel A的结果显示，货币危机对广延边际产生显著的正向影响，然而对集约边际产生显著的负向影响。此外，货币危机的3期滞后均对广延边际产生显著的正向影响，对集约边际的影响不显著。Panel B的结果显示，在没有加入危机滞后项时，银行危机对广延边际产生显著的负向影响，加入银行危机的滞后项后，危机对广延边际的影响虽然不显著但仍为负，银行危机对集约边际产生显著的负向影响。银行危机的滞后3期对广延边际产生显著的正向影响，然而银行危机的滞后1期和滞后2期对集约边际的影响不显著，但滞后3期对集约边际产生显著的正向影响。Panel C的结果显示，违约危机对广延边际产生显著的正向影响，违约危机对集约边际的影响不显著。此外，违约危机的3期滞后对广延边际产生显著的正向影响，违约危机的滞后1期对集约边际的影响不显著，滞后2期和滞后3期对集约边际产生显著的正向影响。