《表3 对数价格一阶差分序列ADF检验:带漂移和趋势项》

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《随机过程、信息传导及套期保值功能——基于中国国债期货与现货的实证检验》

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注:*表示10%水平上显著；**表示5%水平上显著；***表示1%水平上显著；表示10%水平上不显著。

接下来，针对国债期货现货对数时间序列的一阶差分进行检验，检验结果列于表3。从表3可以很明显看出，所有一阶差分序列的τ3指标均在1%水平上显著。因此，拒绝“π=0”的零假设，检验结束，判定一阶差分序列为平稳过程。