《表1 我国原油、WTI和布伦特的价格、收益率和日内波动率基本统计》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《国际原油定价机制演化及其对我国原油期货的启示》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:***、**和*分别表示1%、5%和10%的显著性水平

图1展示了我国原油与国际基准原油期货的价格、收益率和日内波动率走势。表1进行了描述性统计。从图1中可以直观地看出，上海原油期货的价格居于Brent和WTI两者之间，但是无论是价格本身，还是日度收益率的标准差都显著高于其他两个价格。这也说明我国上海原油期货的波动性相对较高，市场不确定性比较大。然而，从日内价格波动来看，无论是均值还是标准差，上海原油期货都是最低的，这也说明上海原油期货相对于国际基准油来说，日内交易还不够活跃。另外，从JB统计量来看，大部分序列不服从正态分布。