《表3 IPE布伦特原油,NYMEX轻质原油,INE原油期货收盘价协整检验结果》
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《中国原油期货融入国际市场了吗——基于国内外原油期货价格联动实证研究》
由表3数据表明,纽约、伦敦及上海原油期货价格之间,存在一个协整关系,说明虽然上海原油期货上市时间不长,但是已经逐步已与国际原油期货价格接轨,并与NYMEX轻质油,IPE布伦特原油之间形成一个长期稳定的均衡关系。为了检验这个均衡关系的动态变化,我们将数据平均分为两个阶段,分别对其进行协整检验,可以发现其迹统计量和最大特征值统计量都有显著提高,其中迹统计量从34.5031提高53.6638,最大特征值统计量从23.9646提高到40.4072。说明我国原油期货上市一年来,与国际接轨的程度是显著增长的。
图表编号 | XD0084222400 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.07.01 |
作者 | 戴文群、段江娇 |
绘制单位 | 上海理工大学管理学院、上海理工大学管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |