《表4 ICSS迭代算法确定的方差突变时点》

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《境内人民币即期与离岸无交割远期汇率市场的联动性——基于ICSS迭代算法的断点分析》

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现通过ICSS方法确定突变时点来建立二维带结构突变的MGARCH（1，1）模型对人民币境内外汇差的动态变化进行断点分析。图2给出了确定CNY市场对数日收益率数据序列突变点的ICSS迭代算法过程。首先从全样本序列[1，2539]中经过迭代确定了k*1first=172和k*1last=2290（见图2中 （a）和（b）） ；然后在序列[173，2290]中找到了k*2first=640和k*2last=2049（见图2中 （c）和（d）） ；最后序列[241，2049]经过迭代收敛到k*3first=854和k*3last=1511（见图2中 （e）和（f）） ，整个迭代终止。进一步对所有可能的突变点k*进行检验发现，k*1last=2290并不显著（见图2中 （j）） ，其检验统计量M[2050，2539]=0.865