《表6 基金风格漂移对其他治理指标的回归结果》

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《基金管理公司治理结构会影响基金风格漂移行为吗》

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注：括号内为标准化回归系数的t值；*、**和***分别表示10%、5%和1%的显著性水平。

表6显示了基金风格漂移对其他治理指标的回归结果。监事会规模与督察长的系数在所有回归分析中均不显著，拒绝假设H15和H16。原因可能是监事与独立董事存在职能交叉，且监管界限难以区分。同时，监事会是在事后对投资行为进行监督，具有一定的滞后性，导致其对风格漂移行为的制约作用不够明显，而督察长职务得不到基金管理公司的重视，无法充分履行监管职能。投资决策委员会规模与总体漂移、规模漂移呈显著负相关关系，接受假设H17。