《表1 统计性描述：中美股市联动效应研究——基于小波视角》

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《中美股市联动效应研究——基于小波视角》

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注:*、**、***分别代表在10%、5%、1%水平下显著。JB统计量的原假设是样本序列服从正态分布。Q（n）为滞后阶数n的Ljung-Box Q统计量。ADF三种检验结论一致，此处只给出包含常数项和趋势项的检验结果，是以最小AIC准则确定最优检验阶数后得到的。

对两个市场数据进行对数差分处理，得到对应的收益率序列。表1显示，两个序列表现为显著的“尖峰肥尾”特征，并不服从正态分布假设。同时，各个序列在滞后20和40阶数范围内，均具有显著的自相关特征。ADF单位根检验结果表明各个序列皆拒绝原假设，因此，各个序列都是平稳的。