《表2 主要变量的描述性统计结果》

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《贷款可获得性与公司商业信用——中国利率市场化改革的准自然实验证据》

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从表3提供的回归结果可以发现，在第（1）列控制行业固定效应和季度固定效应的回归中，交互项After×HR的回归系数为0.015，在5%（t=2.43）水平下显著为正，这表明相比低风险公司，高风险公司在贷款利率上限放开后其增加的银行贷款显著更多。在控制季度固定效应和公司固定效应之后，第（2）列中交互项After×HR的回归系数为0.011，也在5%水平下通过显著性检验，与第（1）列结果基本保持一致。贷款利率下限放开之后，第（3）~（4）列中交互项After×HR的回归系数分别为-0.014和-0.010，分别在1%和5%水平下通过显著性检验。这表明相比低风险公司，高风险公司在贷款利率下限放开之后减少的银行借款显著更多。综合上述结果可知，相比低风险公司，高风险公司在贷款利率上限放松之后增加的银行借款显著更多，在贷款利率下限放开之后减少的银行借款也显著更多，与预期一致。