《表3 格兰杰因果检验结果》

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《中国原油期货与中国现货黄金价格联动性研究》

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格兰杰因果关系检验的前提是平稳序列，而原始序列前面已经证实是非平稳的，所以这里将处理后的序列DGOLD、DOIL导入EVIEWS软件，滞后阶数与VAR模型阶数一致，均为八阶，进行格兰杰因果关系检验，结果见表3。从表中可以看出，原油价格与黄金价格之间存在显著的双向的格兰杰因果关系，不仅原油价格的历史信息会对黄金价格产生影响，反过来黄金价格的历史信息也会对原油价格产生影响，同时也说明本文建立的VAR模型是有意义的。