《表5 格兰杰因果检验:我国橡胶期货价格发现功能研究》
方差分解是用来确定各个因素贡献率的占比情况,以此来反映各个因素的重要程度。FC在滞后期为1的总方差完全来自自身,滞后期为2-10时FC的方差贡献率缓慢下降,PC的方差贡献率逐渐上升,滞后期为10时,FC和PC的方差贡献率分别为93.02%和6.98%;PC在滞后期为1时,来自自身的方差贡献率为91.70%,来自于FC的方差贡献度为8.30%,之后自身的方差贡献率下降,FC的方差贡献率逐渐提升,并且幅度较大,第3期时达到39.34%,滞后期为10时,FC和PC的方差贡献率分别为46.85%和53.15%。通过方差分解可以看出,国内橡胶期货对现货的影响远远大于橡胶现货对期货的影响,表明我国橡胶期货市场的价格发现功能非常强。
图表编号 | XD00196470400 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.07.25 |
作者 | 伊克夫 |
绘制单位 | 对外经济贸易大学国际经济贸易学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |