《表1 道德品行测评表：我国价格型货币政策工具对房价调控机理研究——基于利率、汇率价格型政策工具的理论分析》

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《我国价格型货币政策工具对房价调控机理研究——基于利率、汇率价格型政策工具的理论分析》

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注：（C，T，L）表示ADF检验中的截距、时间趋势、滞后阶数，T=0即不含时间趋势，T=1即含有时间趋势。D(X）表示对变量X的一阶差分，“***”、“**”、“*”分别表示以1%、5%和10%的水平拒绝零假设条件。

建立VAR模型，要求所有时间序列都能满足同阶平稳，本文通过ADF单位根检验方法，检验各变量时间序列是否平稳，结果如表1所示。可以发现：四个变量NEWP、SECP、IR和XR在不含差分阶数的水平项，ADF统计量都没有通过显著性检验，因此均是非平稳序列。但是，当对变量取一阶差分项时，所有变量的ADF统计量都通过了1%的显著性检验，因此四个变量是一阶单整的。