《表5:两种模型套期保值效果的比较》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《R-藤Pair Copula模型下的投资组合最优套期保值比例研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

由于本文模型和优化后的文献[4]中的模型对于资产投资组合的构建不同，因此并未能在同一个图中进行直观比较，为确保结论的严谨性，本文对两种模式的套期保值效果进行了计算，结果如表5所示.我们可以得到以下结论:第一，由本文模型所得到的股票组合在未进行套期保值时，其在风险和收益的表现均优于MV模型，说明基于Pair Copula的优化模型对于风险的刻画优于传统的MV模型；第二，利用本文模型进行套期保值后，投资组合收益率优于文献[4]中的模型；第三，利用本文模型进行套期保值后，投资组合方差为0.2803，远低于文献[4]中模型套期保值后的0.5118，本文模型套期保值有效性更高.因此，本文所提出的套期保值模型在风险和收益上均优于文献[4]中所提出的模型.