《表4 行业组合累计收益率》

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《基于K-means聚类和相对估值法的选股研究》

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从持有期看，通过聚类算法选出的组合，在当年、次年乃至第三年均有出色的表现，最高跑赢上证50指数和沪深300指数59个百分点。2014年组合在第四年的累计收益率虽然有所下降，但也高于指数近50个百分点（见表4）。说明基于相对估值法的策略符合价值投资的基本理论，所选公司在未来具有良好的经营前景和持续获利能力。但使用策略选出股票的持有期应尽量控制在3年以内。