《表9 稳健性检验：红利税改革对现金分红宣告效应的影响研究》

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《红利税改革对现金分红宣告效应的影响研究》

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(1）为了考察对现金分红宣告效应的衡量是否存在偏误，本文分别用（-4，+4）、（-3，+3）窗口期内累计超额收益率替换主模型中的CAR，重新检验了模型（1），表9第（1）、（2）列报告了回归结果，结果显示Post×Volatility的系数分别为-0.1592、-0.1327，均在1%水平下显著，说明因变量衡量偏误的影响不大。