《表8 控制配对样本后变更之后的三年与变更当年的均值差异检验》

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《固定资产折旧会计估计变更改善了公司业绩吗——基于产能过剩行业的证据》

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注：t+1、t+2、t+3分别表示会计变更后的第一年、第二年和第三年；***、**、*分别表示t检验在1%、5%和10%水平上显著；由于样本生存问题，第t+2、t+3年的样本量少于第t年，分别为204和177个。

从表8列示的结果可知，除营业利润率指标在变更下一年高于变更当年外，各盈利能力指标在会计变更之后1-3年内与变更当年并无显著差异，而在变更之后第二年、第三年的表现甚至不如变更当年，假说H2a再次得到验证。该结果表明，若会计变更只是管理层用于利润调节的手段，却并不代表固定资产使用寿命的延长及公司资产管理水平的提高，那么即使上市公司短期内能通过会计变更而解除退市警报，但长期财务绩效将不会持续改善。